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外匯市場的鋼鐵男子!基礎建設景氣的代言人 — 澳幣兌美元期貨

分類 : 精彩文章2018-06-26

現今全球化的世界裡,各國之間貨物與勞務的交流愈趨頻繁,而支付這樣的交流很重要的媒介就是貨幣,所以除了原本全球前幾大貨幣我們需要關心之外,蒸蒸日上的新幣別亦不能放掉;根據外匯市場來看,目前市場上交易量前五大貨幣分別是美元、歐元、日圓、英鎊、澳幣,其中澳幣在2010年正式擠掉瑞士法郎,成為全球第五大流通貨幣,這股新生代力量的重要性不言可喻,因此,澳幣本身有什麼樣的特性,影響的因素有哪些,接下來的文章就請大家繼續看下去。

外匯市場的強弱取決於眾多因素,不過大體上不外乎經濟基本面、貨幣政策面以及各國之間的利率差距,而這些因素息息相關,互相影響下造成了貨幣階段性的強弱勢;首先,就經濟基本面部分,AIG製造業及服務業表現指數跟澳幣本身在近十年呈現中高度負相關,而AIG建築業表現指數狀況更為顯著,呈現高度負相關,至於TD通脹年增率則是中度正相關,由此可知,想要了解澳幣的走向,製造業、服務業、房市以及通膨的相關數據不可忽視;另一方面,這些數據往往也會影響到央行的貨幣政策態度,往鴿或往鷹,進而改變各國之間的利率差距,相信對一個大家皆有聽過的名詞carry trade,利差交易資金流向就有很大的關係,投資人往往藉由借入低利率的貨幣,然後將資金轉成高息貨幣或債券相關商品,賺取中間利差,一旦澳幣成為投資人心目中的高息貨幣且基本面不差,那麼大趨勢就很有機會走向升值這條路,而假使市場出現風險事件,利差交易的資金回流,澳幣短線上就有很大的機會出現貶值,這些眉眉角角的事情,對於嚮往澳幣投資的朋友們,是缺一不可,必須時時緊盯,才能安穩達到自己理想中的美麗境界。

為何選擇期交所的澳幣兌美元期貨(XAF)呢?因為對於想交易澳幣兌美元的投資人來說,此乃便利的方式,從下表的商品規格可看出,參與資金成本不大,原始保證金為540美元,假設以台幣兌美元30的匯價做計算,僅為16,200元新台幣,相較於一般投資人常操作的小型台指期貨(原始保證金20,750元),僅需要約略8成的資金,為進入外匯市場門檻相對低的小額投資標的。

項目 內容
交易標的 澳幣兌美元匯率
中文簡稱 澳幣兌美元期貨
英文代碼 XAF
交易時間 一般交易時段之交易時間為營業日上午8:45~下午4:15
到期月份契約最後交易日之交易時間為上午8:45~下午2:00
  • 盤後交易時段之交易時間為營業日下午5:25~次日上午5:00
  • 到期月份契約最後交易日無盤後交易時段
契約規模 25,000澳幣
契約月份 交易當月起接續之4個季月(3、6、9、12季月循環)
每日結算價 原則上採當日一般交易時段收盤前1分鐘內所有交易之成交量加權平均價
漲跌幅限制 採前一一般交易時段每日結算價±3%、±5%、±7%三階段漲跌幅度限制
報價方式 每1澳幣兌美元
最小升降單位 0.0001美元/澳幣(2.5美元)
最後交易日 最後交易日為各該契約交割月份第三個星期三
最後結算日 最後結算日同最後交易日
最後結算價 最後交易日台北時間下午2時WM/Reuters澳幣兌美元即期匯率中價,四捨五入至小數第4位
交割方式 現金交割
部位限制 自然人:1,000口
保證金
  • 原始保證金:540美元
  • 維持保證金:420美元

另外,說了這麼多,如果要預測澳幣未來的走向,有一項因子投資人走過、路過、千萬不能錯過,那就是「鐵礦砂」,記得金融海嘯後,中國提出了4兆人民幣投資計畫,聚焦在固定資產及建築業,帶動了鐵礦砂與基本金屬需求,而澳洲貴為全球六大礦產資源出口國之一,受惠程度可想而知,澳幣也在這樣時空背景的激勵下,兌美元匯率一度突破1,後續才在中國擔憂產能過剩,執行去槓桿的政策下出現回落,因此,我們看到下面統計時間為2013年3月至2018年5月的圖表,鐵礦砂價格於2014年開始直直落,期間澳幣亦不好過,持續呈現貶值的態勢,直到中國並未出現硬著陸的情形,全球景氣也未步入衰退才止穩,因此投資澳幣千萬不能忽略這核心要素;最後,投資人只要謹記,無論何時皆需時時刻刻注意市場脈動,尋找當中規律,相信就能在外匯市場上趨吉避凶。

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