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 2020-12-22

國內期貨、選擇權商品(名詞解釋)

◆ 期貨部份 ◆
Lot
相對於股票以張為單位,計算期貨或是選擇權以買進或賣出一口為單位。
平倉
Offset
買賣雙方相抵的動作,即買進一口期貨後,需賣出一口期貨作沖銷的動作。持有期貨契約不同於買進或賣出現貨,由於並未持有現貨,也因此沒有辦法賣出。在期貨市場,做多一口期貨時並未持有現貨部位,所以要出清部位必須透過持有另一口反向的部位,也就是再放空一口期貨,才能將部位結清。
保證金
Margin
為了降低違約風險,期貨參與者所必須繳交的擔保品,做為履約的保證。期貨交易為了避免違約風險的發生,所有參與者,不論買方或賣方,在交易之初都必須繳交由交易所規定的金額,做為履約保證。除此之外每日進行損益結算,虧損過多者必須再繳存保證金以確定履約能力,無力承擔風險者必須強迫出場,以免無法履約。這筆具抵押品性質的款項便是保證金。
原始保證金
Initial Margin
每新增一口契約所必須存入帳戶的最初繳交的保證金金額。
為了讓前面提到的抵押的功能充分發揮,所以期貨交易產生了每日結算制度以及配套的原始、維持保證金標準的設定。原始保證金的主要用意是在確保參與者的保證金足以應付第一天的價格波動,之後的變動便以維持保證金的制度處理。原始保證金還必須隨著契約價值的變動而調整,才能充分承受契約可能產生的風險。
維持保證金
Maintenance Margin
為原始保證金的一定比例,當客戶的保證金餘額低於這個額度時,就必須再補繳。
為了避免過度虧損而無力履約,當虧損產生的損失讓原本的保證金低於維持保證金時,就必須再補足金額至原始保證金的水平,否則就必須強迫平倉。其實無形之中設立了一個停損點,當交易出現問題時,才會出現追繳保證金的情形,這時最好是先退出場外,而非再補繳保證金。
追繳保證金
Margin Call
若保證金專戶存款餘額低於維持保證金時,期貨商必須對客戶發出追繳保證金通知,客戶應繳足保證金至原始保證金的水準。
逐日結算
Mark to Market
期貨商品特有制度,每日現貨收盤後結算公司根據每一交易日期貨契約之結算價逐日結算,計算客戶保證金專戶存款餘額,以確實反映市價。期貨帳戶經結算後,如有盈餘則將款項撥入保證金專戶,如有虧損則自保證金專戶扣除。
快市
Fast Market
期貨市場中,可能因為突發性的因素造成大量的買單或賣單在極短的時間內進入交易所,致使交易所內的成交量突然大幅增加,而容易造成延緩回報、不易投單、無法將原先買賣委託取消、或成交價格與原先所設價位差距較大、甚至造成錯帳等狀況。當上述情況發生時,就被稱之為快市。快市時,不論行情對投資人有利或不利,均由投資者全數承受,結算會員或期貨經紀商對上述狀況無連帶責任。
轉倉
Switch
因為期貨合約有到期日的限制,因此在每月到期日之前如要繼續持有期貨部位則必需先將本月期貨平倉,再建立下月份新倉,將留倉的期貨部位同時以一買一賣或一賣一買的方式使近月合約轉為遠月合約繼續持有。這個動作會增加交易成本,也會有價格跳動的情形產生。
未平倉量
Open Interest
在市場中受市價變動影響的契約數量。期貨市場具備無限創造部位的特性,不像股票市場有籌碼的限制,也因此產生了未平倉量這個專有名詞。一旦持有人想出場,便要進行平倉的動作,還沒進行平倉動作的合約便稱為未平倉量(OI)。未平倉合約必須每天進行結算,面對價格波動的風險,所以成為市場上潛在的買(賣)方力量。多頭市場時,期貨除了價漲量增之外,還必須配合未平倉量的增加,才能證明投資人的看多心態。而當市場高檔時,除了漲不上去之外,如果配合著未平倉量的減少,便代表著投資人正在退場,此時便要特別小心。
基差
Basis
基差是期貨減現貨的價差。基差反映的不只是持有成本,亦反映了市場對未來市況的預期。許多的法人投資機構,常會以期貨市場輔助現貨市場的操作,所以基差常常是屬於變動的狀況,時而變大時而變小。因此基差配合市場氣氛與量價變化,可以幫助我們解讀市場,做為交易的輔助工具。當市場熱絡時常伴隨著基差負值擴大,成交量與未平倉量同步增加,相反的基差常在行情熱到頂點時開始變小(指絕對值,而不論正負號)。
當日有效單
ROD
一般委託單若未特別指定有效期間,皆被視為當日收盤前有效,收盤後若仍未成交則自動失效。
 
◆ 選擇權部份 ◆
買權
Call Option

在契約到期日前或到期日,以約定價格(稱為履約價格或執行價格)購買約定標的物之權利。
賣權
Put Option
於契約到期日前或到期日,以約定價格(稱為履約價格或執行價格)賣出約定標的物之權利。
買方
Holder
選擇權契約的買方,支付權利金,取得履約的權利。
賣方
Seller
選擇權交易的賣方,收取買方之權利金,支付一筆保證金作為擔保,但必須承擔買方執行履約權利時,履行契約的義務。
價內
In the Money
買權的履約價格低於於標的物的現價;賣權的履約價高於標的物的現價。
 
價平
At the Money
買權的履約價格等標的物的現價;賣權的履約等於標的物的現價。
 
價外
Out of the Money
買權的履約價格高於標的物的現價;賣權的履約價低於標的物的現價。
 
內含價值
Intrinsic Value

選擇權履約價格與標的物市價之差。

 
時間價值
Time Value
選擇權價值超過其履約價值之部分,稱為時間價值,即權利金減去內含價值。
 
立即成交否則取消單
Immediate or Cancel, IOC
所下委託單必須馬上成交,否則即行取消之委託方式。
 
全部成交否則取消單
Fill or Kill, FOK
所下委託單必須全數成交,否則立即取消之委託方式。






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國內期權商品-股價指數類保證金一覽表 
*國內期權商品-合約規格 

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2021-06-05

國內期權商品-股價指數類保證金一覽表

資料來源:期交所





單位:元

商品別 結算保證金 維持保證金 原始保證金
臺股期貨 136,000 141,000 184,000
電子期貨 157,000 163,000 212,000
金融期貨 50,000 52,000 68,000
小型臺指 34,000 35,250 46,000
臺指選擇權風險保證金(A)值 35,000 37,000 48,000
臺指選擇權風險保證金(B)值 18,000 19,000 24,000
臺指選擇權風險保證金(C)值 3,600 3,800 4,800
臺灣50期貨 55,000 57,000 75,000
電子選擇權風險保證金(A)值 41,000 43,000 56,000
電子選擇權風險保證金(B)值 21,000 22,000 28,000
金融選擇權風險保證金(A)值 14,000 15,000 19,000
金融選擇權風險保證金(B)值 7,000 8,000 10,000
非金電期貨 60,000 63,000 81,000
櫃買期貨 29,000 31,000 40,000
富櫃200期貨 17,000 18,000 23,000
臺灣永續期貨 32,000 34,000 44,000
臺灣生技期貨 11,000 12,000 15,000
東證期貨 15,000 16,000 21,000
美國道瓊期貨 34,000 36,000 46,000
美國標普500期貨 42,000 44,000 57,000
美國那斯達克100期貨 37,000 39,000 50,000
英國富時100期貨 20,000 21,000 27,000


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2020-12-22

國內期權商品-合約規格

資料來源:期交所



■ 股價指數期貨類 ■ 股價指數選擇權類
  ■ 臺股期貨   ■ 臺指選擇權
  ■ 電子期貨   ■ 電子選擇權
  ■ 金融期貨   ■ 金融選擇權
  ■ 小型臺指期貨   ■ 櫃買選擇權
  ■ 臺灣50期貨   ■ 非金電選擇權
  ■ 櫃買期貨 ■ 個股選擇權類
  ■ 非金電期貨   ■ 股票選擇權
  ■ 富櫃200期貨 ■ 商品期貨與選擇權類
  ■ 東證期貨   ■ 黃金期貨
  ■ 印度50期貨   ■ 新台幣計價黃金期貨
  ■ 美國道瓊期貨   ■ 黃金選擇權
  ■ 美國標普500期貨   ■ 布蘭特原油期貨
  ■ 美國那斯達克100期貨 ■ 匯率選擇權類
■ 個股期貨類   ■ 小型美元兌人民幣選擇權
  ■ 股票期貨   ■ 美元兌人民幣選擇權
■ 利率期貨類
  ■ 十年期政府公債期貨
■ 匯率期貨類
  ■ 小型美元兌人民幣期貨
  ■ 美元兌人民幣期貨
  ■ 歐元兌美元期貨
  ■ 美元兌日圓期貨
  ■ 英鎊兌美元期貨
  ■ 澳幣兌美元期貨




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國內期權商品-股價指數類保證金一覽表 
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國內期貨、選擇權商品(名詞解釋)
 




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2020-10-21

日盛期貨開戶說明


 

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1.
開戶契約書
2.
印鑑卡乙式二份:一般自然人客戶使用
3.
留存印鑑聲明書乙式二份(A4大小):法人客戶使用
日盛期貨開戶文件為單張全開雙面列印、全開一大面分成四頁正反兩面共八頁,採一式三聯自動複寫,請注意客戶所填資料是否清楚。

 

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依期貨商管理規則第二十五規定,期貨商對於有下列各款情事之一者,不得接受其委託開戶:
1.
年齡未滿二十歲者
2.
受破產之宣告未經復權者
3.
受禁治產之宣告未經撤銷者
4.
法人委託開戶未能提出該法人授權開戶之證明書者
5.
期貨主管機關、期貨交易所、期貨結算機構及全國期貨商業同業公會聯合會之職員及聘僱人員
6.
政府機關、金融機構及公營事業之出納人員
7.
曾因違背期貨交易契約、證券交易契約未滿三年者,或雖滿三年但未結案者
8.
違反期貨交易管理法令,經司法機關有罪之刑事判決確定未滿五年者,或經主管機關通知停止買賣期貨有案其期限未滿五年者
9.
期貨商自行買賣未經主管機關許可者

至於有關開戶之文件,一般自然人應依期貨商規定備妥身份證明文件,並填寫期貨商提供之開戶資料,若為法人開戶時,應檢附法人登記證明文件影本,合法之公司授權書及被授權人身分證正本辦理。兩者均需填寫期貨商提供之開戶資料,包括開戶申請書暨信用調查表、受託契約、風險預告書、期貨交易人開戶資格證明文件、印鑑卡、開戶聲明書等,期貨商並應指派專人就契約內容、期貨交易程序解說後,方得交由客戶簽章並加註日期存執,所以期貨交易必須親自開戶,不可委託他人辦理,此乃期貨開戶與證券開戶最大的不同。

  

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客戶種類

開戶條件

開戶檢附資料

備 註

成年人

1. 年滿二十歲。

2. 有行為能力之中華民國國民。

1. 身分證。

2. 第二身分證明文件(健保卡、護照、駕照、學生證、戶口名簿或戶籍謄本其中之一)。

3. 印鑑。

4. 指定出金之本人銀行帳號存摺封面影本。

5. 約定入金之本人銀行帳號存摺封面影本。

1. 本人親自辦理開戶。

2. 期貨商之董事、監察人及受僱人不得代理或代表他人開戶或買賣期貨。

 

 

 

 








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日盛期貨交易需知-入金

 

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選項  

說     明  

注意事項

匯款
(臨櫃)

日盛期貨之入金銀行有七家(國泰世華、華南、日盛、中國信託、臺企銀、台新、永豐)
戶名:日盛期貨股份有限公司客戶保證金專戶
若是匯款水單需加註:
國泰世華銀行南京東路分行   華南銀行城東分行  日盛銀行松江分行
中國信託商業銀行城東分行  臺灣中小企業銀行松江分行
                  
 永豐銀行忠孝東路分行             台新銀行建北分行

請註明交易戶名,匯款人及身份分證字號。(匯款人須與期貨帳號戶名相同,否則會退匯)

金融卡&
電話&
網路轉帳

虛擬帳號方式入金方式:
(1)範例=>
客戶帳號:
0123456之虛擬帳號入金  9588 + 0123456 => 95880123456 
(2)日盛期貨之入金銀行有五家(國泰世華、華南、日盛、中國信託、臺企銀).

 

 

戶名:日盛期貨股份有限公司客戶保證金專戶

國【內】新台幣 國【內】美金
存款銀行名稱
銀行碼
存入帳號
銀行碼
存入帳號

日盛銀行
松江分行

815

0001888

+國內交易
帳號七碼

815

0001888

+國內交易
帳號七碼

國泰世華銀行 
南京東路分行

013

9588

+國內交易
帳號七碼

013

9588

+國內交易
帳號七碼

華南銀行
城東分行

008

96350

+國內交易
帳號七碼

008

96350

+國內交易
帳號七碼

臺灣中小企業 銀行松江分行

050

9900070

+國內交易
帳號七碼
     

中國信託商業
銀行城東分行

822

98833

+國內交易
帳號七碼

822

98833

+國內交易
帳號七碼
 
 
 
 
     

台新銀行
建北分行

812

95921

+00+國內交易帳號七碼
812
95921

+00+國內交易帳號七碼

永豐銀行
忠孝東路分行

807

9989960

+國內交易
帳號七碼
     
 
 
 
 
                 
 
 
 


 

 

國外期貨匯款帳號

 

戶名:日盛期貨股份有限公司客戶保證金專戶

國【外】新台幣存入帳號 國【外】外幣存入帳戶
存款銀行名稱
銀行碼
存入帳號
銀行碼
存入帳號
日盛銀行
松江分行
815
0001999+
國外交易帳號七碼
815
美金0001999+
國外交易帳號七碼
國泰世華銀行
國外部
   
013
 
 
 
96354+
國外交易
帳號七碼

 
 
國泰世華銀行 
南京東路分行
013
8065000+
國外交易帳號七碼
 
 
 
 
 
 
華南銀行
城東分行
 
008
96361+
國外交易帳號七碼
008
 
 
 
 
96354+
國外交易帳號七碼
 
 
中國信託
商業銀行
城東分行
822
98834+
國外交易帳號七碼
822
 
 
美金98834+
國外交易帳號七碼

 

 

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依臺灣期貨交易所台期稽字第09500059790號函公告之「期貨經紀商受理期貨交易人存入保證金、權利金應行注意事項」,自民國95年9月1日起實施期貨保證金存入新制度

一、

轉帳存入

1.

客戶應事先與期貨商約定每一種交易幣別各不超過三個本人銀行存款帳戶。

2.

須檢具本人存款帳戶存摺或對帳單正本,或足資證明本人存款帳戶之文件辦理約定。(未出示正本不得受理約定)

3.

客戶應於約定書及提供存款帳戶存摺或對帳單等文件影本簽章,並加註約定日期。

4.

存入保證金之匯款帳號與約定入金帳戶不符者,期貨商應將資金退還至轉出匯款之存款帳戶。

 

 

二、

臨櫃匯款或現金存入

1.

匯款單或存款憑條(無摺存入)須填寫匯款人或存款人姓名,並請銀行行員輸入填寫內容。

2.

存入實體帳號者,期貨交易人須於附言欄(或摘要欄)加填寫期貨帳號。

3.

匯款人或存款人姓名與開立期貨帳號戶名不符者,應退還該筆匯款

三、
禁止期貨交易人利用自動化設備將現金存入期貨商客戶保證金專戶,避免無法辨識匯款資金來源致無法退還匯款之情事發生。
 
四、
客戶應於95年9月1日前簽定『期貨交易人指定入金帳戶約定書』(依公會制式範本,提供如附檔2),若逾期未簽者,則以約定出金帳戶為準,本公司已於六月份月對帳單之備註事項通知客戶本項新制之相關事項。
 
五、
有應退還保證金之情事者,匯款人接獲通知後,請配合本公司作業方式辦理。



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交易公告/保證金一覽表.第一通知日/最後交易日.

2020-09-03

日盛期貨國內商品交易第一通知日/最後交易日


 
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2021-06-05

日盛期貨-國內外熱門商品保證金


台灣期交易所商品保證金   期交所




單位:元

商品別 結算保證金 維持保證金 原始保證金
臺股期貨 136,000 141,000 184,000
電子期貨 157,000 163,000 212,000
金融期貨 50,000 52,000 68,000
小型臺指 34,000 35,250 46,000
臺指選擇權風險保證金(A)值 35,000 37,000 48,000
臺指選擇權風險保證金(B)值 18,000 19,000 24,000
臺指選擇權風險保證金(C)值 3,600 3,800 4,800
臺灣50期貨 55,000 57,000 75,000
電子選擇權風險保證金(A)值 41,000 43,000 56,000
電子選擇權風險保證金(B)值 21,000 22,000 28,000
金融選擇權風險保證金(A)值 14,000 15,000 19,000
金融選擇權風險保證金(B)值 7,000 8,000 10,000
非金電期貨 60,000 63,000 81,000
櫃買期貨 29,000 31,000 40,000
富櫃200期貨 17,000 18,000 23,000
臺灣永續期貨 32,000 34,000 44,000
臺灣生技期貨 11,000 12,000 15,000
東證期貨 15,000 16,000 21,000
美國道瓊期貨 34,000 36,000 46,000
美國標普500期貨 42,000 44,000 57,000
美國那斯達克100期貨 37,000 39,000 50,000
英國富時100期貨 20,000 21,000 27,000




國外期貨熱門商品保證金


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2021-01-14

日盛期貨-期貨新手交易須知

資訊來源:日盛期貨


問答集目錄(請點選問題看答案):
  1. 若我想從事期貨交易,應該如何開戶?
  2. 從事期貨交易須具備何種資格?
  3. 須具備多少資金才能開戶操作期貨?
  4. 若已從事新加坡摩根台指之交易,而欲從事國內台指之交易,是否須要另行開戶?
  5. 買賣股票於第三天入金即可,期貨交易是否一樣?
  6. 期貨交易是否像股票交易般,有放空的限制?
  7. 若自己沒時間操作期貨,可否委託期貨業務員代為操作?
  8. 下單委託除了當面委託之外,尚有何種方式?
  9. 期貨交易可否當日沖銷?
  10. 國內台指期貨之最後交易日為什麼每個月不盡相同?
  11. 期貨是什麼?
  12. 期貨交易的基本分析為何?
  13. 期貨交易的技術分析為何?
  14. 期貨交易的心理面影響?
  15. 何為期貨選擇權?
  16. 何為利率期貨?

 
 
若我想從事期貨交易,應該如何開戶?

若開戶者為自然人,親自攜帶印鑑、身份證正本、第二證件正本、銀行存摺正本,至日盛期貨股份有限公司總公司,或日盛證券各總、分公司辦理即可;若為法人,則應檢附公司執照正本、營利事業登記證正本、代理人〈被授權人〉身份證正本、負責人身份證正本、公司大小章、董事會決議書辦理;且均應簽署受託契約及風險預告書。

回目錄 
 
從事期貨交易須具備何種資格?

一般人年滿二十歲,未有下列情事,皆可從事期貨交易:

  1. 曾受禁治產宣告未經撤銷者。
  2. 曾受破產之宣告未經復權者。
  3. 法人委託開戶未能提出該法人授權開戶之證明者。
  4. 曾違背期貨交易契約未滿三年者。
  5. 違反期貨交易管理法令,經司法機構有罪之刑事判決確定未滿五年者。
  6. 期貨主管機關之職員及聘僱人員。
回目錄 
 
須具備多少資金才能開戶操作期貨?

開戶不須任何費用,亦不須立即入金,欲交易前再行入金即可。

回目錄 
 
若已從事新加坡摩根台指之交易,而欲從事國內台指之交易,是否須要另行開戶?

是的,因保證金帳戶應就國內、國外期貨業務分開設置,故必須另開新帳戶。

回目錄 
 
買賣股票於第三天入金即可,期貨交易是否一樣?

期貨交易與買賣股票不同之處,在於期貨交易必須先存入足夠的保證金,且經由期貨商與銀行確認後,方可下單交易。

回目錄 
 
期貨交易是否像股票交易般,有放空的限制?

期貨交易不像股票交易有放空的限制,即是說投資人可任意作多或作空。

回目錄 
 
若自己沒時間操作期貨,可否委託期貨業務員代為操作?

不可以。因期貨交易法中並未開放代客操作(全權委託)之業務,故期貨業務員不得全權代客操作。若爾後主管機關核准後,始得為之。

回目錄 
 
下單委託除了當面委託之外,尚有何種方式?

除了當面委託之外,電話、傳真亦可。

回目錄 
 
期貨交易可否當日沖銷?

期貨交易只要保證金足夠,沖銷並無任何限制。

回目錄 
 
國內台指期貨之最後交易日為什麼每個月不盡相同?

國內台指期貨之最後交易日為該月份之第三個星期三,故每月可能略有不同。

回目錄 
 
期貨是什麼?

期貨商品交易為一種標準化的法律契約,訂定雙方在交易同時同意於未來就某種實質物質或金融資產依契約內容交易,類似遠期的保證金交易方式,因此期貨商品都有所謂的「最後交易日」。

各位投資人如果注意目前媒體在播放金融行情時,您可能會看到如:十二月日圓、十二月黃金...等等,其實這些在商品前有加註月份的便是期貨商品報價,而前面的月份便代表此項商品的最後交易日,在到期日前交易人可反向交易予以沖銷,交易者便可在買賣進出間獲利。

以台股期貨為例,在當月份的第三個星期三為最後交易日,如果您買賣一口十二月台股期貨,而十二月第三個星期三為十二月十五日,因此在十二月十五日時十二月台股期貨就會到期。一般而言,投資人會在最後交易日前將持有部位平倉了結。如果您的部位未能在最後交易日前平倉,則在最後交易日當日期貨交易所便會以結算價強迫平倉您的部位。因此做各項期貨商品交易都必須清楚最後交易日為那一天,以避免出現進場之後馬上面臨到期的危險。

回目錄 
 
期貨交易的基本分析為何?

期貨商品交易必須判斷未來可能之漲跌,因此對於基本面的因素分析是在投資前必須做的功課。以台股期貨為例,我們在基本面的判斷需考慮如利率、匯率、經濟成長率等因素。

利率市場對於國際資金的流向、台幣匯率的變動都有極高的決定因素,因為利率處於下降的趨勢或位於低水準,使得企業借貸成本降低,進而使生產成本下降,有助企業獲利,同時將錢存放在銀行的利息收入太低,所以促使民間投資的意願增高,對於經濟成長有正面的影響。

但是相對的,利率太低可能會使得新台幣匯率貶值,資金外移以及引發通貨膨脹的隱憂。所以就基本面的觀點而言,一個政策實施可能有正反兩面的影響,所以央行在利率政策的制定上都非常的謹慎小心。

同樣的投資人在基本面的影響判斷也要長期觀察,進而可以從小地方判斷投資的時機。目前市場上專業期貨、證券公司對此都有深入的研究,報章媒體也經常性對台股基本面分析,投資人只要稍加留意就可對此有更進一步的了解。

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期貨交易的技術分析為何?

我們在做各項投資時最主要的目的是提高獲利增加財富,期貨投資也不例外,不過由於期貨交易為一種保證金交易,不僅投資的槓桿倍數增加外,風險同時也相對的增加,所以買賣期貨在價格的判斷上更要仔細,因此投資人必須對於技術分析有深入的研究。

由於技術分析指標大部份都以統計的概念而衍生出來的,而其最重要的假設就是過去所發生的情況在未來可能會重複出現,所以我們也常以過去的某一段行情當時的情況來看,預測如果相同的情況下可能會有相同的行情出現,其實這就是技術分析的概念。

在學習技術分析的過程中必須對於一般的技術指標有所了解,明白每一個技術指標所代表的意義。初期投資人可採模擬交易的方式,逐漸熟悉了解各項技術指標的特性,因而從不斷的分析過程中累積經驗,由於每個技術分析指標都有其盲點的存在,如果使用者不能深入了解就容易出現問題。再加上,各項技術指標的特性皆有所差異,有的適合短線交易操作,有的適合中長期投資,因此投資人必須找尋出適合自己投資習性的技術分析方式。

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期貨交易的心理面影響?

在做期貨投資時,我們所面臨最大的一個問題就是當我們以極大的心力專心研究期貨的技術分析與基本分析,但始終無法在期貨市場中得心應手,其實最重要的關鍵就是在投資的過程中無法控制您情緒起伏與不安的心情。

投資人在交易的過程中追高殺低,在價格上漲的時候擔心買得太高而遲疑,等到最後決定進場時價格又已經反轉了,造成許多錯誤的投資。因此建議大家在每次交易前都必須事先建立交易策略,並於開盤前決定今日進出依據,如果出現與自己事先規劃判斷不一致的情況,則應儘量不要強行交易,以免受到短線的影響而造成更大的損失。

除此之外,對於市場的評估以文字寫下來,於進場之後隨時反覆檢視自己當初進場的因素,如果此項因素已經改變,則需要修正自己的做法。最後再提醒各位投資人,忠實的面對自己的判斷,嚴格執行事前規劃的交易策略,如此相信您的投資將更順利。

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何為期貨選擇權?

台灣期貨交易所在相繼推出台股指數、電子指數、金融指數期貨之後,預計在89年上半年再推出台股指數期貨選擇權。期貨選擇權是指保有在特定的日期或之前,以特定的價格買進或賣出一定數量之特定標的物的權利,分為「買權」與「賣權」,其中又分『歐式選擇權』:即是在最後履約期日前不可行使履約權利。『美式選擇權』:即是在到期日前每一天都可履約者。而目前台灣股票市場相當流行的『股票認購權證』,其實就是選擇權的一種。只是認購權證只能單方向的操作,也就是買進買權,都屬於美式選擇權,將來期貨選擇權推出之後,投資人在操作上將更為靈活。

舉例來說,現在台股指數位於7800點,我們長期看好台股指數,則可以設定目標,買進台股指數9000點的買權,付出少許的權利金,只要未來台指期貨價格持續上揚,投資人便可因此獲利,而且最大的風險就是當初所付出的權利金。另外期貨選擇權更可應用在股票、指數期貨的避險,對於投資人的各項操作將會有更多的投資組合及項目,為台灣金融市場增添更大的活力。

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何為利率期貨?

美國利率期貨對許多投資人來說可能相當陌生,不過此項期貨商品的交易量卻名列全球前幾名,全世界的理財專家都利用利率期貨作為調整債券投資風險與報酬間特性的工具。

例如一位已經退休的人購買了許多公債,他預期利率可能上揚,若利率上揚,則退休金所購買的公債價值將下跌,因此為了確保債券價值,他決定賣出公債期貨。則未來如果利率真的上揚,則期貨交易的盈餘可以彌補債券價值的虧損。由以上的例子大家就可以了解到,利率期貨可以針對市場上利率的變化做操作或避險,如果預期未來利率會上揚則反向放空利率期貨,相反的如果預期未來利率會下跌則可買進利率期貨,對於一般將現金存放在銀行定存的人,亦可以利用利率期貨,以確保利息的收入可以維持一定的水準。

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2018-07-19

股票在除權息時,會有契約上的調整,可以一起學習一下唷!!

1. 什麼情況會進行契約調整?
A:
股票期貨標的證券發行公司有下列情事之一者,應進行
契約調整:
1. 分派現金股利。
2. 以資本公積或盈餘轉作資本。
3. 現金增資。
4. 合併後為消滅公司。
5. 消除累積虧損之減資。
6. 其他致使股東所持股份、名稱、種類或數量變
更,或分配其他利益予股東之情事,例如更名、
減資(分派現金或其他權利註銷股份)。

 


2. 何時會進行契約調整?
A:
股票期貨契約調整生效日為標的證券停止過戶日前第2
個營業日(即現貨市場除權、除息交易日)。

 


3. 如何進行契約調整?
A:
1. 依據標的證券異動情形調整「約定標的物」內容:
股票期貨的契約調整方式是根據標的證券異動情
形,直接調整股票期貨「約定標的物」內容,調整
幅度比照持有原約定標的物(例如:2,000股)之股
東。以下為不同情事之契約調整方式,相關規定請
詳閱股票期貨契約交易規則:


契約調整情事 契約調整後約定標的物
A:分派現金股利:
2000股標的證券+2000股標的證券受
配發之現金股利,元以下無條件捨去
-------------------------------------------------------
分派股票股利:
2000股除權後之標的證券+2000股標
的證券受配發之無償增資股票或新股權利證書
-------------------------------------------------------
現金增資:
2000股標的證券+2000股標的證券可
獲優先參與現金增資之相當價值,元
以下無條件捨去
-------------------------------------------------------
合併後為消滅公司:
2000股換領存續公司股票之數,不足
1股之數,以契約調整生效日存續公
司股票收盤價折算現金支付,元以下
無條件捨去
-------------------------------------------------------
消除累積虧損的減資:
2000股依減資比例減少後之數,不足
1股之數,以契約調整生效日標的股
票收盤價折算現金支付,元以下無條
件捨去
-------------------------------------------------------
【範例】
A股票期貨契約單位為2,000股A公司股票,若A公司每
股配發1元股票股利、0.5元現金股利,則契約調整後A
股票期貨的約定標的物為2,200股不含權息之A公司股
票,加上現金股利1,000元。
2. 調整契約乘數:依調整後「約定標的物」中「標的
證券」股數,調整契約乘數。

【範例】
A股票期貨契約單位為2,000股A公司股票,若A公司每
股配發1元股票股利,契約調整後,A股票期貨約定標
的物中標的證券股數已調整為2,200股,故契約乘數同
時調整為2,200。

 


4. 股票期貨契約調整後,
開盤參考價如何決定?
A:
股票期貨契約調整生效日開盤參考價依下列公式計算:
開盤參考價 = (S-D) / (1+m)
S:期貨每日結算價
D:現金股利率
m:無償配股率
【範例】
A股票期貨契約單位為2,000股A公司股票,A公司股票
期貨結算價61元,若A公司每股配發2元股票股利、1元
現金股利,則契約調整生效日之開盤參考價為
50元 ( =61-1
           一一一一
            1+0.2     )。

 


5. 股票期貨標的證券減資停止
交易期間,若遇到股票期貨
契約到期,如何計算約定標
的物價值?
A:
以契約停止交易前1營業日標的證券所計算的最後結算
價依減資比例計算後的價格,乘以契約調整後的標的證
券數量,元以下無條件捨去。

 


6. 股票期貨契約調整後,
其代號會有不同嗎?
是否有另外掛牌標準
的新月份契約?
A:
股票期貨英文代碼有3碼,前2碼為標的證券英文代
碼,第3碼為F代表期貨。經契約調整後,契約代碼前
2碼不變,第3碼由「F」調整為「1」,契約若再有調
整,則第3碼改為「2」,依此類推。此外,契約調整
生效日,得另外加掛標準規格的新月份契約,契約代碼
第3碼為「F」,契約單位為2,000股
【範例】
以A公司股票為標的之股票期貨(代碼CAF)有5個不
同到期月份契約,假設A公司股票將進行除權,發放股
票股利1元,到了契約調整生效日當天,原股票期貨契
約進行契約調整,約定標的物為2,200股,契約代碼改
CA1;另外會加掛5個不同到期月份、約定標的物為
2,000股的標準股票期貨契約,契約代碼為CAF



7. 從事期貨交易應注意什麼?
交易人從事期貨交易應注意要選擇合法設立之期貨經
紀商,並攜帶身分證正本親自合法期貨商營業處所開
戶,並請辦理開戶解說之業務員出示合格期貨業務員
登記證,開戶後取得期貨商匯入客戶保證金專戶之銀
行名稱及帳戶,並應詢問清楚期貨交易佣金及相關費
。同時,應隨時注意保證金餘額變化,作好風險控
管,以避免交易糾紛;買賣成交後,應確認期貨商是
否寄送買賣報告書及月對帳單

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2021-06-04
臺指選擇權
(TXO)Put/Call Ratios 統計表   


資料來源 : → 期交所


單位:口

日期 賣權成交量 買權成交量 買賣權成交量比率% 賣權未平倉量 買權未平倉量 買賣權未平倉量比率%
2021/6/4 230,574 211,067 109.24 277,536 184,493 150.43
2021/6/3 232,093 216,222 107.34 261,639 156,401 167.29
2021/6/2 578,828 584,074 99.10 223,300 125,709 177.63
2021/6/1 366,934 307,741 119.23 330,347 200,347 164.89
2021/5/31 411,396 355,301 115.79 299,852 176,945 169.46
2021/5/28 285,019 255,428 111.58 262,277 158,796 165.17
2021/5/27 249,377 212,490 117.36 218,832 149,951 145.94
2021/5/26 520,395 524,695 99.18 178,303 111,676 159.66
2021/5/25 452,015 363,903 124.21 276,307 186,537 148.12
2021/5/24 316,411 254,318 124.42 226,437 171,323 132.17
2021/5/21 290,279 305,961 94.87 185,595 147,190 126.09
2021/5/20 211,948 236,911 89.46 153,838 135,492 113.54
2021/5/19 695,533 716,752 97.04 113,007 85,444 132.26
2021/5/18 626,265 529,043 118.38 373,404 290,288 128.63
2021/5/17 517,777 450,367 114.97 303,193 295,535 102.59
2021/5/14 408,774 397,097 102.94 295,126 257,300 114.70
2021/5/13 372,877 388,240 96.04 261,839 233,589 112.09
2021/5/12 1,235,797 1,139,686 108.43 213,892 197,712 108.18
2021/5/11 866,603 833,645 103.95 334,903 343,857 97.40
2021/5/10 375,023 376,958 99.49 362,278 270,978 133.69
2021/5/7 425,783 382,105 111.43 324,352 228,155 142.16
2021/5/6 446,853 407,404 109.68 276,731 227,149 121.83

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日盛期貨海期保證金變動( 2021/5/17 不斷更新)
NYM.CMX.NYB生效日:2021/05/14收盤生效
JPX.TCE生效日:2021/05/17開盤生效


保證金連結
https://jsmarket.jihsun.com.tw/future/new3/bulletinlist/b_2.htm
(EUX歐交所保證金為每日變動,請依交易所公告為準)

易所

期貨商品名稱

代號

更改後

更改前

幣別

原始保證金

維持保證金

原始保證金

維持保證金

NYMEX

無鉛汽油

RB

6710

6100

6270

5700

美金

COMEX

HG

7260

6600

6710

6100

美金

NYB

Mini黃金

ZH

2196

1996

2287

2079

美金

NYB

Mini白銀

ZZ

3057

2779

2891

2628

美金

NYB

黃金

ZG

6829

6208

7113

6466

美金

NYB

SB

1232

1120

1109

1008

美金

TOCOM

汽油

JGL

223500

223500

245000

245000

日圓

TOCOM

熱燃油

JKE

173000

173000

195500

195500

日圓

TOCOM

原油

JCO

252500

252500

265000

265000

日圓

OSE

大阪日經225

JNI

1410000

1410000

1440000

1440000

日圓

OSE

迷你大阪日經225

JNM

141000

141000

144000

144000

日圓

OSE

東證股價指數

JTI

855000

855000

825000

825000

日圓

OSE

迷你東證股價指數

JTM

85500

85500

82500

82500

日圓

OSE

橡膠

JRU

99500

99500

102000

102000

日圓

OSE

玉米

JCR

85500

85500

86000

86000

日圓

OSE

黃豆

JAS

87500

87500

80500

80500

日圓


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                                      日盛期貨
           5/10 – 5/14 本週交易行事曆及
                    國內外期貨商品網路最後交易日


本週交易行事曆

網路最後交易日

5/10
(一)

•出口檢驗數量

  

5/11
(二)

•API能源庫存量


5/12
(三)

•消費者物價指數
•實質所得
•EIA能源庫存量
•美國農業部供給需求 

印尼假期

202105TAIFEX週台指選擇權/週小台指期貨

5/13
(四)

•出口銷售
•失業救濟金申請數
•生產者物價指數
•EIA汽油儲存量

印度、印尼、新加 坡假期

202105TAIFEX東証期貨
202105JPX橡膠

5/14
(五)

•企業存貨
•零售業銷售額
•產能利用率
•工業生產量

印尼假期

 


本週關注:慘澹非農後,留意美國就業數據與消費者信心數據 








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主 旨: 公告期交所新增永豐餘期貨、精材期貨、小型上銀期貨及小型群聯期貨等4檔股票期貨契約暨其上市相關事宜,請 查照。


說 明:

一、   依據期交所「業務規則」第29條、第30條,以及期交所「股票期貨契約交易規則」第5條、第16條規定辦理。

二、   旨揭契約上市日期為11053日,交割月份為1105月、1106 月、1109月、11012月及1113月,另有關新上市標的證券、 標的證券代碼、契約英文代碼、中文簡稱、部位限制數、標準型證券股數、保證金及新增4檔股票期貨後期交所所有股票期貨與股票選擇權標的請詳附件。



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2021-03-22


期顧策略跟單系統策略組合包




商品介紹

精選兩支年度績效最佳策略,可使用「日盛期顧策略跟單系統」
趨勢、震盪盡在掌握中
客戶訂購後,訊號出現自動跟單,減少遲延及滑價損失
成交即時回報,策略訊號及交易回報同時收到
操作簡單,清盤自動重登
訂購須提供交易帳號以開啟跟單系統之策略權限









日盛期顧策略跟單系統介面

注意事項:
1、訂購後,須與本公司簽訂期貨顧問委任契約成為有效會員,始收到策略訊號。
2、會員於所簽訂期貨顧問委任契約存續期間皆屬有效會員,不受各訂購單上之訂
期期間到期而終止會員資格。
3、策略以月計算,一經開通,即扣除該月費用(依各策略1個月訂價計算)。
4、退費以月計算,並扣除退費作業費續50元,未滿一個月者,恕無法退費。
5、本公司對於服務內容及優惠方案保有最終解釋權
6 、訂購單如有異動,不另行通知,以日盛期貨股份有限公司所訂為依據

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2021-03-22


日盛期貨顧問策略主打星

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1.日盛期顧策略組合
------------------------------
以下為期貨投顧策略績效 供各位參考
交易成本:2018年起單邊大台一口之手續費為新台幣300元(來回雙邊之手續費為新台幣600元)
;單邊選擇權一口之手續費為新台幣50元(來回雙邊之手續費為新台幣100元)
交易成本認列方式:進場即認列雙邊手續費
淨損益:扣除交易成本之損益

總績效表

*以上數字為扣除成本後,實際損益

警語:期權交易屬高槓桿金融商品,過去績效不隱含未來表現之預估或方向建議
投資人應依個人財務狀況,審慎評估,並特別留意風險控管





2.海期精選_A50旋風
A50當沖策略,考量近期波動與開盤位階,
採用突破啟動線進場的順勢型策略
.交易標的:A50期貨
.建議資金門檻:約台幣20萬
.交易時間:A50日盤(09:00~16:30)





3.內期精選_台指期趨勢一路發策略
策略精神:台指期趨勢一路發策略是根據盤勢轉折,
抓出趨勢成形之時,進場波段操作,達到獲利滿足點或趨勢反轉時出場,所獲得之結果!!


※ 期權交易屬高槓桿金融商品, 不保證獲利,過去績效不隱含未來表現之預估或方向建議,操作前請審慎評估。
※ 客戶須與本公司簽訂期貨顧問委任契約成為有效會員,始得收到訊號。







個股期貨 關鍵報告-掌握多空簡單開始!
專家幫你挑標的—顧問股期報告
進場後持續追蹤持倉天數及報酬率,選股績效一目了然



※ 期權交易屬高槓桿金融商品, 不保證獲利,過去績效不隱含未來表現之預估或方向建議,操作前請審慎評估。
※ 客戶須與本公司簽訂期貨顧問委任契約成為有效會員,始得收到訊號。


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 日盛期貨-內外期交易額度控管宣導 

重要提醒:
4/7(三)開帳後(05:50)開始時
實施外期保證金額度管控
未申請放寬、未分配額度者,外期交易額度將為0



內外期交易額度控管



一、外期50萬交易額度管控
1.內外期交易額度放寬申請 (期貨帳戶中可動用保證金大於50萬01元以上)
申請方式:
1.書面或電話申請(A60)
2.電腦網頁申請
3.手機日盛Smart app申請

1.書面或電話申請(A60)



2.電腦網頁申請






3.手機日盛Smart app申請









一、外期50萬交易額度管控
2.內外期交易額度分配申請(A61)   (期貨帳戶中可動用保證金沒有大於50萬01元以上)



二、內外期交易額度合併管控 (2021.4.7開始實施)
項目分為:
1.未提供財力證明之自然人或一般法人
2.提供財力證明之自然人或一般法人
3.非當面開戶(線上開戶)


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 日盛期貨每日盤前資訊 

20210308 日盛期貨 全球速報 --




台股重點摘要
非農告捷美股現反攻力道,3/5低點不失台股有機會延續反攻
美國公布非農就業人數意外增加近38萬人,較市場預期增幅幾乎翻倍, 美股隨後出現低接買盤,四大指數上漲超過1.5%;美元指數一度突破92關 卡,最後上漲0.39%,原油則是延續沙烏地阿拉伯自願減產,加上原油設施 遭到攻擊,原油上漲;台指期夜盤上漲81點,台積電ADR上漲4.51%,台指 期開盤偏離有限,預估落在15904-15954。 籌碼佈局上,外資續賣超台股現貨263.49億元,三大法人賣超台股 277.38億元,外資另加碼台指期空單1,945口,期現貨持續偏空調整;自營 商選擇權維持雙賣留倉,日內買回買權1,108口,賣出賣權5,398口,態度較 先前稍有好轉;外資態度仍舊吃了秤砣鐵了心偏空,台股







台指籌碼變化







價差變化 台股現貨VS.台指期 
電子期VS.金融期  納斯達克期VS.道瓊期





選擇權OI序列分布 / OI增減變化




VIX及小台散戶籌碼指標



觀看更多內容,點我看更多

若有任何問題請洽盛期貨580團隊小秘書(@js580)

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交易選擇權之前 你必須知道的希臘字母...
 

Delta
Δ )

1.標的資產上漲1點,權利金變動幾點。
2.選擇權價格對標的資產的一階微分,意味著物理中的速度。

Gamma
γ )

1.標的資產上漲1點,權利金變動加速度。
2.選擇權價格對標的資產的二階微分,意味著物理中的加速度。

Vega
ν )

1.隱含波動率上漲1%,權利金變動幾點。
2.選擇權價格對隱含波動率的微分,衡量市場預期心理的改變。

Theta
θ )

1.時間每過1天,權利金變動幾點。
2.選擇權價格對時間作偏微分。

Rho
ρ )

1.選擇權價格對無風險利率變化的敏感度。
2.選擇權價格對利率的微分。


波動率是影響選擇權價格-最重要的因素

因此 市場中出現了可以「量化」波動率變動的數值..

以下是 5 個常用來 - 評估選擇權價格的數據:


評估選擇權價格的數據
 

Delta
Δ )

標的物價格每變動一單位,選擇權價格的變動數

Gamma
γ )

標的物價格每變動一單位,Delta值的變動數

Vega
ν )

市場波動率每變動1%,選擇權價格的變動數

Theta
θ )

剩餘時間消逝一天,選擇權價格的變動數

Rho
ρ )

市場利率每變動1%,選擇權價格的變動數





Delta 值  
就是現貨價格變動-對選擇權價格的影響

假設買權的 Delta 值為 0.5,代表在其他變數不改變的情況下

台股指數上漲 1 點,買權權利金將會上漲 0.5 點

買權的 Delta 值介於 0 至 1 之間

賣權的 Delta 值則介於 0 至 -1 之間

上場的許多交易策略

就是根據 Delta 值的變化而定

而 Delta 值,常被用在各種「避險」策略中。




Gamma值

表示現貨價格變動時-Delta 的變動情形

假設買權 Gamma 值為 0.07

當指數上漲 1 點,買權的 Delta 值就是  +0.07


因為選擇權的交易策略,常常根據 Delta 值的變化而定

因此針對 Delta 值的變動數,衍生出的 Gamma 值,就用作直接比較的工具

通常在最接近交易日,且價平附近的 買權及 賣權,Gamma 值會最大



Vega 值

是用於衡量波動率變動-對選擇權價格的影響

vega 值,是直接由市場波動率來觀察

假設現在 vega 值為 8.0,表示波動率每增加 1%,選擇權價格就會增加 8 點


市場上常會以,統計隱含波動率變化的經驗值,去判斷未來盤勢的變化

如果遇到 隱含波動率偏離 經驗值太多,這時就可以參考 Vega 值。




Theta 值

是衡量到期期間變動-對選擇權價格的影響

Theta 值是指契約到期日每消失一天選擇權價格的變動數。

選擇權越接近到期日時間價值會消逝的越快Theta 值也相對越大。


假設 Theta 值為 -5.0 時代表距離到期日每減少一天選擇權價值就會減少 5 點。



Rho 值
是衡量利率變動-對選擇權價格的影響

Rho 值是當市場無風險利率每變動 1%選擇權價格的變動數值。

但由於選擇權價格隨利率變動的幅度不大Rho 比較不受重視。








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日盛期貨580團隊小秘書整理盤後資訊 

2021-02-22
三大法人買賣金額統計表
選擇權OI序列總量/
選擇權當日OI增減+IV變化 
外資期現 / 自營未平倉水位/ 大額交易人期貨淨部位 


選擇權OI序列總量

未平倉量(Open Interest ,OI),表示在目前市場中,所有尚未結清的部位總和
選擇權 在操作方式上,投資人可以自行決定要當 買方 或 賣方
OI 的 統計數據會包含 買 與 賣 雙方的 未平倉量
一分鐘搞懂 選擇權未平倉量OI
http://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=7794



當日選擇權OI增減+IV變化

如何洞悉多空力道的消長?
未平倉量為買方及賣方於契約到期前,尚未平倉的水位口數,以2011年1月26日買權9400序列的未平倉量54,715口來舉例,代表有54,715口買進9400買權押注後勢行情會躍過9400點(看多);同時,亦有同等的口數賣出買權認定9400點的壓力不易越過(看不漲)。當2011年1月26日買權9400序列的未平倉量由54,715口增加至1月27日62,211口,該以多方漸強或壓力增強來解讀?
即可搭配買賣權隱波變化來觀察,因買權和賣權的隱含波動率分別代表市場上多方和空方追價的力道,簡而言之,當買權9000序列的未平倉量增加,買權隱波上揚,代表Buy Call較積極,市場多方力道增強;反之,未平倉量增加,但買權隱波下滑,意味Sell Call較積極,市場上檔壓力增強。






外資期現兩面手法
如何從外資佈局找到轉折點?
利用期交所於每日盤後公佈的外資台指期未平倉淨金額,與外資近20日現貨買賣超累計金額之變化,
發現外資「期貨空單在手,再倒現貨」的兩面手法。根據歷史經驗觀察:

現貨籌碼觀察指標
外資現貨近20日累計買賣超金額 > 800億 
→市場將出現過熱,高點浮現機率高。


期貨籌碼觀察指標
外資台指期多空淨額>200億
→反轉機率高


期現貨籌碼觀察指標
現貨20日累積買超達800億 + 台指淨空單金額達200億
→指數在相對高檔時,指數高檔拉回修正機率高 。




自營未平倉多空水位

如何用自營商佈局找到轉折點?
期交所於每日盤後公佈的三大法人台指期未平倉淨口數等籌碼資料,
計算「自營台指期買方口數」佔「三大法人買入及賣出總口數」之比重,
來判斷自營留倉多空部位佔三大法人的多空強弱。

根據歷史經驗觀察,從98年以來的大多頭市場迄今,
自營期貨未平倉多方強度>15% → 將出現波段急漲後,拉回整理修正走勢;
自營期貨未平倉多方強度<5% →意味自營商已過度悲觀,多頭列車將再度啟動。




大額交易人期貨淨部位

為什麼要關注大額交易人部位?
期交所自94年1月起,每日將公布各商品大額交易人未沖銷部位。
1.   各商品未沖銷部位排名前五名及前十名交易人之未沖銷部位。
2.   各商品未沖銷部位排名前五名及前十名交易人中,屬於特定法人所持有的部位。
      特定法人包含證券商、外國機構投資人、證券投資信託基金、國家金融安定基金、
      公務人員退休撫卹基金、勞退基金、勞保基金、郵儲資金、金融業及保險機構。
而大額交易人未沖銷部位的所在,即意味著在市場上握有大額資金的投資大戶對於後勢的行情看法,所以市場上都會留意前十大交易人、前十大特定人的部位。



內容不作為投資依據,僅供參考,詳細數據以期交所及證交所公布為主,若因資料錯誤造成投資損失,本網站不負任何法律相關責任。

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今晚,我想來點...
日盛期貨的牛來運轉抽!


 活動期間
2021/02/01~2021/03/31
 
 抽獎時間
2021/02/04 pm02:00~2021/04/01 pm11:59
 
 活動對象
日盛期貨暨其交易輔助人(國內自然人帳戶)
 
 活動商品
經主管機關核准國外期貨商品
 
 抽獎獎項
紅利2,000點、1,000點、500點、30點、10點與幸福美食
 
 尊榮禮滿額獎項
iPhone 12 Pro Max
 

活動網頁https://tinyurl.com/yytgxucc





 
註:1. 新戶抽與動戶抽資格,以2021年前或後開戶做判定。
2. 回家抽、新年抽與加碼抽可與新戶抽或動戶抽合計抽獎。
3. 抽獎請於2021/04/01 pm11:59前完成,逾期視同自動放棄抽獎資格。


注意事項

  • 抽獎獎項以「日盛好集利」紅利平台兌換點數方式贈送,1點購物金等同新臺幣1元,兌換方式需於日盛期貨開立電子戶並完成「日盛好集利」紅利平台登錄作業方能使用,紅利平台兌換方式、有效期限請撥打(02)2504-2088洽所屬營業員。
  • 紅利點數將於2021/04/15前發送,以E-mail與日盛Online 通知。
  • 本活動抽獎需登入,只適用於國內自然人帳戶,活動期間內客戶如有多組帳號,身分證字號仍以同一人計算。
  • 如遇產品缺貨或不可抗力之事由導致獎品內容變更,日盛期貨保有變更獎品、改由等值商品取代之權利,且日盛期貨不負贈品之任何維護或保固責任。
  • 日盛期貨保留隨時修改計算方式、暫停、終止本活動及審核本活動參加者與兌換者資格之權利。如有修改,訊息將於本網站上公佈,不另行通知。
  • 本活動尊榮禮,依中華民國所得稅法相關規定,應列入個人年度綜合所得稅計算,本公司將逐筆申報及開立扣繳憑單予中奬人;若單筆中獎價值超過新臺幣20,000元(含)整,本公司並負有扣繳義務,中獎人須自行負擔10%之機會中獎所得稅(非中華民國境內居住之個人為20%),並配合本公司辦理代扣繳相關事宜,預扣稅金後,始得領取尊榮禮。


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日盛期貨-2021年春節期間作業提醒

* 春節期間作業說明 -上開戶篇 *

•2/6~2/16 可於線上開戶APP填寫資料上傳證件合照等資料

•開戶人員於2/17起依客戶指定時間進行身分驗證及後續開戶作業







*春節期間作業說明-保證金篇(1)*

•臺灣期貨交易所保證金調整

    為因應春節假期,預計2/5(春節前最後交易日)一般
    交易時段收盤後將調高股價指數類、商品類及匯率類
    契約保證金幅度約 10~11.5%,預計至2/18一般交易
    時段收盤後恢復2/4日之保證金


•例: 臺股期貨 2/5日  150,000元  ▲ 165,000元

                      2/18日  165,000元▼ 150,000元






*春節期間作業說明-保證金篇(2)*



Q:2/5封關後最後出金時間為何?何時可拿到錢?

A:內、外期最後出金時間為2/9(週二)早上11:00 ,客戶於當日
   約下午3:30 可拿到錢,於春節期間,不提供出金服務

       (春節期間可網路申請預約出金,待2/17統一出金)

Q:2/5封關後最後入金時間為何?
A:如下說明,交易外期客戶者,請不要入錯至內期保證金帳號




*春節期間作業說明-保證金篇(3)*
•內期保證金追繳及代沖銷•

2/5(五)最後交易日之下午3時開始正常交易到2/6凌晨

5點之盤後交易時段成交部位,於2/8(一)結帳後,對權益數低於未沖銷部位所需維持保證金之盤後追繳

客戶,請客戶於2/17(三) 中午12:00前入金,未能於期限前補足追繳保證金或帳戶權益未大於原始保

證金者,執行代為沖銷。






*春節期間作業說明-帳務篇*

•客戶折讓及調帳作業


     配合期貨市場2/5(五)封關及盤後交易,客戶折讓級
     距調整作業及調帳申請收件時間至2/8(一)下午4:00
     截止 ,將於2/9(二)入客戶帳。




*春節期間作業說明-交易篇*
•國外交易下單專線 02-2517-0298

•國外交易休市情形: 僅港交所2/11 (四)12:30~2/15(一)休市,其他交易所皆正常交易

台灣期貨商品契約調整 
一、取消加掛110年2月第二週到期之契約:

  1. 小型臺指期一週到期契約

  2. 臺指選擇權一週到期契約

  
二、110年2月到期之東證期貨契約最後交易日調整:

  2月5日為最後交易日,2月8日為最後結算日




*春節期間交易行事曆*

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  ㄧ、2021春節期間亞洲市場休市公告


1.    2/8~16:台灣假期

2/11~17:中國假期

2/11~15:香港假期

商品/交易所

名稱

日 期

2/8~10

2/11

2/12~15

2/16

2/17

星期

~

~

SGX

/下午盤

正常交易

正常交易

正常交易

正常交易

正常交易

香港盤

上午盤

正常交易

交易至12:30

停止交易

正常交易

正常交易

下午盤

正常交易

停止交易

停止交易

正常交易

正常交易

2.         201713日起SGX遇當地國家假期時,上下午盤皆正常交易,不休市。




二、春節期貨市場關期間客戶【保證金提領、互轉及換匯】之相關作業

 (1)春節期間:民國110/02/10~110/02/16 停止辦理客戶保證金提領及換匯作業,110/02/17 (星期)起恢復正常作業。

 (2)春節期貨市場封關期間客戶保證金提領及換匯之申請最後至110/02/09 (星期)上午11:00截止。 

 (3)春節及期貨市場封關期間,內外期保證金撥轉可正常執行,但內期僅可轉出110/02/09 (星期)結帳之可用餘額。

(4)春節及期貨市場封關期間內期帳戶無法受理入金作業外期帳戶則可以正常受理入金

(5) 110/02/05國內盤後追繳客戶,請於110/02/17中午12:00前入金,未能於期限前補足追繳保證金或帳戶權益未大於原始保證金者,日盛期貨結算部將於110/02/17中午12:00時起執行代為沖銷。

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日盛Q&A台指選擇權漲跌幅限制是多少?!  而漲跌停又如何計算呢?!

大家知道台指選擇權的漲停價跌停價如何計算出來的嗎?!
OK... 我們來先快速瀏覽期交所公告的契約合約規格內容,來進行下一步計算吧...

 

 

                                  臺灣期貨交易所股份有限公司
                      「臺灣證券交易所股價指數選擇權契約規格」

項目 內容
交易標的 臺灣證券交易所發行量加權股價指數
中文簡稱 臺指選擇權(臺指買權、臺指賣權)
英文代碼 TXO
履約型態 歐式(僅能於到期日行使權利)
契約乘數 指數每點新臺幣50元
到期契約
  • 自交易當月起連續3個月份,另加上3月、6月、9月、12月中2個接續的季月,另除每月第2個星期三外,得於交易當週之星期三一般交易時段加掛次一個星期三到期之契約
  • 新到期月份契約於到期契約最後交易日之次一營業日一般交易時段起開始交易
履約價格間距
  • 履約價格未達3,000點:近月契約為50點,季月契約為100點
  • 履約價格3,000點以上,未達15,000點:近月契約為100點,季月契約為200點
  • 履約價格15,000點以上:近月契約為200點,季月契約為400點
  • 交易當週星期三加掛次一個星期三到期之契約,其履約價格間距同近月契約。
  • 各契約自到期日之前一個星期三起,於前一營業日標的指數收盤價上下3%間,履約價格間距為近月契約之二分之一。
契約序列 新契約掛牌時及契約存續期間,以前一營業日標的指數收盤價為基準,於一般交易時段依履約價格間距,向上及向下連續推出不同之履約價格契約至滿足下列條件為止:
  • 交易當週星期三加掛次一個星期三到期之契約,最高及最低履約價格涵蓋基準指數之上下10%
  • 交易月份起之3個連續近月契約,最高及最低履約價格涵蓋基準指數之上下15%
  • 接續之2個季月契約,最高及最低履約價格涵蓋基準指數之上下20%
權利金報價單位
  • 報價未滿10點:0.1點(5元)
  • 報價10點以上,未滿50點:0.5點(25元)
  • 報價50點以上,未滿500點:1點(50元)
  • 報價500點以上,未滿1,000點:5點(250元)
  • 報價1,000點以上:10點(500元)
漲跌幅限制 各交易時段權利金最大漲跌點數以最近之臺灣證券交易所發行量加權股價指數收盤價之百分之十為限
部位限制
  • 交易人於任何時間持有本契約同一方之未了結部位總和,不得逾本公司公告之限制標準
  • 所謂同一方未沖銷部位,係指買進買權與賣出賣權之部位合計數,或賣出買權與買進賣權之部位合計數
  • 法人機構基於避險需求得向本公司申請放寬部位限制
  • 綜合帳戶,除免主動揭露個別交易人者適用法人部位限制外,持有部位不受本公司公告之部位限制
交易時間
  • 本契約之交易日與臺灣證券交易所交易日相同
  • 一般交易時段之交易時間為營業日上午8:45~下午1:45;到期契約最後交易日之交易時間為上午8:45 ~ 下午1:30
  • 盤後交易時段之交易時間為營業日下午3:00~次日上午5:00;到期契約最後交易日無盤後交易時段
最後交易日 各月份契約的最後交易日為各該契約交割月份第3個星期三;交易當週星期三加掛之契約,其最後交易日為掛牌日之次一個星期三。
到期日 同最後交易日
最後結算價 以到期日臺灣證券交易所當日交易時間收盤前三十分鐘內所提供標的指數之簡單算術平均價訂之。其計算方式,由本公司另訂
交割方式 符合本公司公告範圍之未沖銷價內部位,於到期日當天自動履約,以現金交付或收受履約價格與最後結算價之差額

最後交易日若為假日或因不可抗力因素未能進行交易時,以其最近之次一營業日為最後交易日。(詳見臺灣證券交易所股價指數選擇權契約交易規則)

-------------------

好的~ 台指選擇權契約合約規格內容大致上瀏覽過了...
接下來了解如何計算吧~
台指選擇權合約規格中有提到
幅的限制這行字

漲跌幅限制 各交易時段權利金最大漲跌點數以最近之臺灣證券交易所發行量加權股價指數收盤價之百分之十為限

解讀的意思是說:台指選擇權的幅是以加權股價指數前一日的收盤價10%去計算出~

 

*台指選擇權漲停價跌停價計算公式
漲停價=台指選擇權前一個交易日結算價+前一個加權股價指數*10%
跌停價=台指選擇權前一個交易日結算價-前一個加權股價指數*10%

 

以過往的事件造成漲停的選擇權例子來舉例~
EX:2017年8月份10500PUT
20170802 加權指數收盤價為10469.88
20170802台指選擇權(08)10500的PUT收盤價為96
20170803台指選擇權(08)10500的PUT漲停價為1140
加上上述的公式計算出
台指選擇權
漲停價
漲停價=台指選擇權前一個交易日結算價+前一個加權股價指數*10%
=96+(10469.88*10%)=1142.9

 

好的,還記的合約規個中有一欄《權利金報價單位:報價1,000點以上:10點》
所以漲停價不能超過1142.9點(意思是報價最多只能掛到1140 ^^")

權利金報價單位
  • 報價未滿10點:0.1點(5元)
  • 報價10點以上,未滿50點:0.5點(25元)
  • 報價50點以上,未滿500點:1點(50元)
  • 報價500點以上,未滿1,000點:5點(250元)
  • 報價1,000點以上:10點(500元)
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國內期權商品-操作基本策略
資料來源 : 日盛期貨官網

選擇權交易策略-基本策略

策略1—買進標的股買權(call)—手中無股票 大幅看多
應用時機: 前景看好,個股技術面佳,判斷即將會有一波漲勢
適用對象: 對標的股票積極看漲的投資人
建議策略: 買進個股選擇權的買權(買進call)
注意事項: 支付之權利金即為最大可能損失
操作實例: 以台積電為例,買進近月份履約價48的買權,損益平衡點49.78,最大損失1,780
標的
進場價位
出場價位
所需資金
獲利
投資報酬率
台積電 48 56.5 48,000元 8,500元 17.71%
買進台積電call 1.78 6.30 1,780元 4,520元 253.93%

策略2—買進標的股賣權(put)—手中無股票 大幅看空
應用時機: 個股基本面轉弱,或是有重大利空消息衝擊,判斷股價即將會大幅拉回
適用對象: 對標的股票強烈看空的投資人
建議策略: 買進個股選擇權的賣權(買進put)
注意事項: 支付之權利金即為最大可能損失
操作實例: 台積電為例,買進近月份履約價48的賣權,損益平衡點46.15,最大損失1,850
標的
進場價位
出場價位
所需資金
獲利
投資報酬率
台積電 50 43.8 45,000元(融券) 6,200元 13.78%
買進台積電put 1.85 5.65 1,850元 3,800元 205.41%

策略3—賣出標的股買權(call)—手中無股票 小幅看空
應用時機: 個股短線漲幅過大,判斷不會再創新高,預期股價將拉回,且整理幅度不大
適用對象: 對標的股票小幅看空或看不漲的投資人
建議策略: 賣出個股選擇權的買權(賣出call)
注意事項: 最大獲利為收取之權利金,但發生股票大幅上漲時宜設停損或進行買進標的做避險。
操作實例: 以聯電為例,賣出近月份履約價28的買權,損益平衡點29.6,最大損失將隨股票上漲不斷擴大。
標的
進場價位
出場價位
所需資金
獲利
投資報酬率
聯電 27.8 24.9 25,020元(融券) 2,900元 11.59%
賣出聯電call 1.60 0.26 7,200元(保證金) 1,340元 18.61%

策略4—賣出標的股賣權(put)—手中無股票 看不跌
應用時機: 個股連續下跌之後,判斷有打底的可能,但又擔心盤整間過長,因此賣出賣權,收取保證金。如果未來想建立部位者,還可降低持股成本
適用對象: 對標的股票小幅看漲或是看不跌的投資人
建議策略: 賣出個股選擇權的賣權(賣出put)
注意事項: 最大獲利為收取之權利金,但如果行情研判錯誤時需設停損出場
操作實例: 以聯電為例,賣出近月份履約價34的賣權,損益平衡點32.9,最大損失將隨股票下跌不斷擴大。
標的
進場價位
出場價位
所需資金
獲利
投資報酬率
聯電 34.0 35.0 34,000元 1,000元 2.94%
賣出聯電put 1.10 0.10 7,900元(保證金) 1,000元 12.66%

 
錨點
選擇權交易策略-輔助策略
 
策略5—賣出標的股買權(call) —手中有股票 看不跌或小漲
應用時機: 手中握有中線看好的股票,但短線上認為標的不跌或是小漲,利用賣出買權達成降低持股成本或提高區間利潤的目的。
適用對象: 想要降低持股成本或提高區間收益的投資人(ex:大股東、長線投資人)
建議策略: 賣出個股選擇權的買權(賣出Call)
注意事項:
1.股票下跌時:帳面損失可因為權利金的收入而減少。但是當下跌幅度過大時,現股應做停損動作。
2.股票持平時:賣出買權所收取的權利金可以降低持股成本,提早進入獲利區。
3.股票上漲時:由於損益兩平點降低,可以提高區間獲利;但是當上漲幅度過大,獲利的空間將受到限制,無法享受上漲波段的全部利潤。
操作實例: 以聯電為例,持有現股成本25.9,賣出近月份履約價28的買權,損益平衡點25.42

標的
進場價位
出場價位
所需資金
獲利
投資報酬率
聯電
25.9
26.6
25,900元
700元
2.70%
賣出聯電call
0.48
0.22
5,660元(保證金)
260元
4.59%
現股與賣出買權投資組合
--
--
31,560元
960元
3.04%

策略6—賣出標的股賣權(put) —已融券放空股票 看不漲或小跌
應用時機: 對於中長期看壞的個股,已經建立融券賣出的部位,而且已有未實現的獲利。但是短線上認為標的不漲或是小跌的機會升高,利用賣出賣權賺取權利金收入,降低融券部位成本,提高區間利潤。
適用對象: 已放空個股,短線看法轉為不漲或小跌,想要降低融券部位成本、提高區間利潤的投資人
建議策略: 賣出個股選擇權的價外賣權(賣出Put)
注意事項:
由融券的空方部位以及賣出賣權所建立的投資組合,其損益等同於賣出買權,獲利有限但仍有股票大幅上漲時的風險。
1.股票下跌:小幅下跌可因權利金的收入而增加收益;但是當股價大幅度下跌時,將無法享受全部波段的利潤。
2.股票上漲:小幅上漲可用權利金彌補空頭的損失;但是當大幅度上漲時,融券放空的部位應該作回補的動作,避免虧損擴大。
操作實例: 以台積電為例,融券成本42元,9月27日賣出近月份履約價40的賣權,損益平衡點42.75

標的
進場價位
出場價位
所需資金
獲利
投資報酬率
台積電
42
40.6
37,800元(融券保證金)
1,400元
3.70%
賣出台積電put
0.75
0.13
8,750元(保證金)
620元
7.09%
融券與賣出賣權投資組合
--
--
46,550元
2,020元
4.34%



錨點
選擇權交易策略-避險策略
 
策略7—買進賣權避險策略—手中已有股票 怕跌作避險(買保險)
應用時機: 對於個股的基本面很看好,在長期持有投資的基礎之下,害怕短線會有下挫的可能,所以買進賣權作避險。
適用對象: 打算長期持有個股卻擔心短線下挫的投資人(ex:大股東、董監事、長線投資人)
建議策略: 買進個股選擇權的賣權(買進Put)
注意事項:
由個股以及買進賣權所建立的投資組合,其損益等同於買進買權,風險有限,最大獲利無限。
1.當股價下跌,買進賣權的獲利可以抵銷個股的部份帳面損失,有效控制股票下跌的風險;
2.但是當股價上漲時,因為賣權並無履約的價值,原本個股的獲利必須扣除權利金的損失而小幅減少
操作實例: 以台積電為例,持有現股成本50,買進一月份履約價48的賣權避險,損益平衡點51.67

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國外期權商品-交易月份簡稱對照表

資料來源 : 日盛期貨官網

月 份

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

簡 稱

F

G

H

J

K

M

N

Q

U

V

X

Z

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日盛期貨-國內帳單說明





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日盛期貨-國外帳單說明








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日盛期貨交易需知-出金

 

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subtitle_tradetoknow_t_2b_2.gif  

選項

說     明

注意事項

臨櫃辦理

客戶提出客戶提款申請書正本向原開戶分公司申請,由原開戶分公司辦理核印及後續出金作業

 

網路出金

可直接在網路上申請出金

限已申請使用電子式交易者

電話出金

客戶欲以電話方式辦理保證金提領者,應於開戶文件同意申請或簽具「電話申辦出金及換匯同意書」正本,方可辦理電話出金。

人工出金服務請撥
(02)2516-9808 按 5

 

 

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1. 客戶如欲變更約定出金銀行帳號請親自至原開戶分公司辦理,請填具「客戶基本資料變更申請書」。

2. 『出金時程』:出金申請時間為每個營業日08:30-16:00。

出金時點

收件截止時間

客戶收款時間
(不保證,實際仍須依銀行時間為主)

第一批

當日AM:08:30~11:00

約14:00

第二批

當日AM11:00~14:00

當日

第三批

當日PM14:00~次一營業日AM05:00

次一營業日AM11:00


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日盛期貨-國外下單流程


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日盛期貨客戶下國外人工下單時,須先下單給期貨營業員(總)->期貨交易員將委託單鍵入國外交易平台->送至國外各交易所撮合。
客戶網路下單,是經過日盛期貨網路下單平台,不需透過營業員,客戶可即時下單。直接將委託送至日盛期貨交易主機,再將委託送至期交所撮合。
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日盛期貨-國外下單流程

 

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日盛期貨客戶下國外人工下單時,須先下單給期貨營業員(總)->期貨交易員將委託單鍵入國外交易平台->送至國外各交易所撮合。
客戶網路下單,是經過日盛期貨網路下單平台,不需透過營業員,客戶可即時下單。直接將委託送至日盛期貨交易主機,再將委託送至期交所撮合。
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1.先至 日盛期貨官方網站:http://www.jihsunfutures.com.tw/

2.下載 HTS 快易點




3.點選 HTS快易點 下載



4.下載後 開啟

5.點選 申請試用帳號



6.輸入以下資訊 

7.按 申請試用帳號

8.到信箱收取密碼 




9.登入時,要記得 旁邊也要選試用帳號唷!!!




10.進入HTS後 左上有【畫面代碼】可供快速尋找畫面



畫面代碼:【3004】 期貨選擇權綜合行情 

畫面代碼:【3103】 期貨買賣力道分析 

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日盛期貨交易需知-各國交易所

國家

交易所

中文

台灣

‧ 台灣期貨交易所(TAIFEX)

台灣期貨交易所(TAIFEX)

澳大利亞

‧ 澳大利亞證券與投資委員會(ASIC)
‧ 悉尼期貨交易所(SFE)

澳洲證券及投資監察委員會(澳洲證監會)
  澳洲雪梨期貨交易所(SFE)

巴西

Bolsa de Mercadorias&Futuros(BM&F)

巴西證券期貨交易所

加拿大

‧ 期貨業協會(FIA)

美國期貨業協會(FIA)

法國

‧ 紐約泛歐交易所
‧ 世界交易所聯合會(WFE)

紐約泛歐交易所
全球證券交易所聯會(WFE)

德國 

德意志交易所集團 
歐洲期貨交易所(EUX)

德國交易所
歐洲期貨交易所(EUX)

香港

‧ 證券及期貨事務監察委員會(證監會)
‧ 香港交易及結算所有限公司(香港交易所) 

香港證券及期貨事務監察委員會(SFC)
香港交易所(HKEX)

印度尼西亞

‧ 雅加達期貨交易所(JFX)

雅加達期貨交易所

日本

‧ 日本交易所集團公司
‧ 東京商品交易所(TOCOM)

日本交易所集團
日本東京工業品交易所(TOCOM)

韓國

‧ 韓國交易所(KRX)

韓國交易所(KRX)

馬來西亞

‧ 馬來西亞衍生品交易所(MDEX)

馬來西亞衍生品交易所(MDEX)

新西蘭

澳大利亞證券交易所(ASX)

澳洲證券交易所

新加坡

‧ 新加坡商品交易所有限公司(SICOM)
‧ 新加坡交易所有限公司(SGX)

新加坡商品交易所(SICOM)
新加坡國際金融交易所(SGX)

南非

‧ 南非期貨交易所(SAFEX)

南非期貨交易所(SAFEX)

西班牙

‧ MEFF倫塔Fija(MEFF-RF)
‧ MEFF倫塔變數(MEFF-RV)

西班牙固定利得金融期貨交易所(MEFFRF)
西班牙不定利得金融期貨交易所(MEFFRV)

瑞典

‧ OM斯德哥爾摩(OMS)

瑞典斯德哥爾摩選擇權交易所(OMS)

瑞士

‧ 瑞士期貨及期權協會(SFOA)

瑞士期貨選擇權協會(SFOA)

英國

‧ 泛歐交易所LIFFE

‧ 倫敦金屬交易所(LME)
‧ 倫敦國際石油交易所(IPE)

英國倫敦國際金融期貨及選擇權交易所(LIFFE)
英國倫敦金屬交易所(LME)
英國國際石油交易所(IPE)

美國 

‧ 芝加哥期權交易所(CBOE)
‧ 芝加哥期貨交易所(CBOT)
‧ 商品期貨交易委員會(CFTC) 
‧ 芝加哥商品交易所(CME) 
‧ 期貨業協會(FIA)
‧ 全國期貨協會(NFA) 
‧ 紐約棉花交易所(NYCE) 
‧ 紐約商品交易所(NYMEX)
‧ 證券交易委員會(SEC)
‧ 紐約商品交易所  (NYBOT)

芝加哥選擇權交易所(CBOE)
芝加哥期貨交易所(CBOT)
美國
芝加哥商業交易所(CME)
美國期貨業協會(FIA 

美國紐約棉花交易美國紐約棉花交易所(NYCE)
美國紐約商業交易所(NYMEX)
美國證券交易委員會(SEC)
美國紐約期貨交易所(NYBOT)

 

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2017-02-16

COMEX銅期貨介紹

 

 交易場所:美國芝加哥期貨交易所 (CBOT)

 交易標的: 1號電解銅

 交易時間:台灣時間週一至週五600~次日500

 

合約規格



精銅期貨風險控制

每日來回波動可能15元以上,和原油一樣也是暴富的產品。但波動特性沒有原油的當日超級震盪。

銅期貨趨勢強,破位之後基本會有不小的空間。

技術面波動有規律,超短線有操作可行性。

 

 COMEX銅和LME銅期貨比較:

2者波動和波幅一致,但合約價值不一樣.

* COMEX銅每日只有45分種休盤。lme銅交易時間短不少。

* LME銅電子成交後還需電話確認交割,非常煩瑣,較合適於需要實物對沖機構投資者。

* LMET+90制度。COMEXT+0制度。

銅-1



影響銅價走勢要素  (短線需依靠圖形技術信號)

1. 銅的供需關係

根據供需原理,當銅的供給大於需求時,其銅價下跌,反之則上漲。表現銅的供需關係的一個最重要指標就是銅的庫存,交易者不可不重視。一般來說,銅的庫存分為報告庫存和非報告庫存兩種。報告庫存是指交易所庫存,目前世界上較大的銅期貨交易所,有倫敦金屬交易所,紐約商品交易所和上海期貨交易所。三個交易所均定期公佈指定倉庫的庫存。而非報告庫存是指全球範圍內的生產商、貿易商和消費者手中持有的庫存。由於這些庫存不會定期對外公佈,因此難以統計,故一般都以交易所庫存來衡量銅的供需關係。

2. 全球經濟景氣

銅是重要的原物料,其需求量與全球經濟情況相關。經濟景氣時,銅需求增加,從而帶動銅價上升,經濟蕭條時,銅需求萎縮,從而促使銅價下跌。因此投資人可觀察各項經濟指標,例如GDP 增長率以及工業生產增長率,來了解全球景氣現況,藉以分析銅價中長期的漲跌趨勢。

3. 主要產銅國與消耗國的政策

智利和美國分居世界前兩大產國,總合佔世界銅產量的40% ,美國的銅集中在西部,亞利桑那州就達全美產量的65% 。美國是銅的最大消耗國,接著是俄國和日本,這三個國家的消耗量就佔全球的50% 左右,其它的消耗大國還有英、德、中國大陸。這些國家有關銅的進出口或是關稅政策,也會影響國際銅價。

4. 用銅產業發展趨勢的變化

銅的消費量是影響銅價的直接因素,而用銅行業的發展則是影響消費量的重要因素。80 年代中期,美國、日本和西歐國家的銅消費中,電氣工業所佔比重最大,而進入90 年代後,建築業中管道用銅大幅增加,成為銅消耗量最大的業別,因此美國的住屋開工率也就成了影響銅價的因素之一,投資人可注意這一項經濟指標。

5. 銅的生產成本

隨著煉銅發展,銅的生產成本不斷下降。目前國際上火法煉銅平均成本為1400  1600 美元噸,濕法煉銅成本為800  900 美元噸。預計將來使用濕法煉銅的總產量將會迅速增加,降低生產成本,壓低銅價。

6. 法人基金的操作方向

由於法人基金對於經濟面與產業面的研究,較一般投資人更為深入,其操作的方向不容易違背基本面,因此要預先判斷銅價的漲跌,可先觀察法人基金的留倉部位的多空方向,其相關數據,交易所會定期公佈,通常兩者之間有非常好的相關性。

7. 原油的價格波動會對銅價產生影響

原油和銅都是國際重要原物料,它們需求的旺盛與否最能反映經濟的好壞,所以從長期看,油價和銅價的高低與經濟發展的快慢有密切的相關性。因此就出現了銅價與油價一定程度上的正相關性。銅的交易者可參考原油價格漲跌來掌握銅價。如果說油價合理的上漲,表現經濟緩步復甦,那麼油價的上揚會帶動銅價上漲。但如果油價上漲到合理的水平後仍持續飆升,投資人會轉而關心油價的飆升對未來經濟發展產生負面影響,甚至導致通貨膨脹經濟衰退,這時油價的上揚反而成了銅市場的利空因素。因此輕原油期貨與銅期貨也有連帶性的波動。

8. 匯率變化

國際上銅的交易一般以美元計價,以美元計價的國際銅價也會受到匯率的影響,不過決定銅價走勢的根本因素是銅的供求關係,匯率因素不能改變銅市場的基本格局,而只是在短線漲跌幅度上可能產生影響,對短線操作者而言,是可以注意分析的因素之一。





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2017-02-16

美國NYMEX原油期貨介紹

 

  •   交易場所:美國芝加哥商業交易所 (CME-NYMEX)
  •   交易標的WTI輕質低硫原油
  •   交易時間:台北時間週一至週五6:005:00

 

合約規格



輕原油期貨特點

1. 價格特明性高、流動性強、成交量大,適合超短或程序化交易

2. 能源市場上交易量最大   

3. 破位之後特點明顯

4. 點位基本很準,應該有大量EA交易

5. 買賣雙向操作,無漲跌幅限制

原油期貨風險控制

ü   原油每日來回波動能有5元以上。

ü   原油期貨每日來回波動驚人,風險承受差可選擇小型原油期貨。

 

原油期貨每天波動能達價值的10%,加上放大倍數,他可以致富,但風險同時存在。

波動大加成交量夠大,那麼短時間的波幅不會小,適合超短線投資,但切記嚴格止損。

原油期貨波動有不少簡單規律可抓,風險有時反而好控制。

輕原油-1


影響原油走勢主要因素(短線只有依靠技術面)

1. 美國石油供需資料

特別是北京時間每週三凌晨的美國石油協會(API) 及週三晚晚間美國能源部(EIA) 公佈的每週能源供需狀況變動表,尤其是美國原油庫存餘額的增減情形。由於目前美國是世界上最大的石油進口消費國,因此就需求面而言,此兩項數據的重要性可想而知。

2. 季節性因素

一般來說夏季有部分提煉廠會檢修,會造成一些庫存增加。

3. NYMEX原油期貨交割地庫欣庫存及管道運輸能力

美國俄克拉荷馬州庫存地區庫欣地區歷史上是美國海灣地區進口原油和西得克薩斯原油集散地。美國海灣地區原油和西得克薩斯原油通過管道北上到庫欣地區,然後輸送到美國中西部地區煉油廠。紐約商品交易所西得克薩斯輕質原油期貨交貨地在庫欣地區。

4. 石油輸出國家組織(OPEC)的動向

主要有兩項觀察重點,即OPEC 各國訂定之產量配額變動及遵守協議的態度與市場佔有率的變化。OPEC 成立於1961 年元月,現有12個成員國是:沙特阿拉伯、伊拉克、伊朗、科威特、阿拉伯聯合酋長國、卡塔爾、利比亞、尼日利亞、阿爾及利亞、安哥拉、厄瓜多爾和委內瑞拉。

5. 主要生產國產量或提煉技術的變化

所謂主要生產國,乃指前蘇聯、美國、及沙特阿拉伯。在1990 年以前以蘇聯產量最大,但原有勢力瓦解後產量大減,沙特阿拉伯則因波灣事件得以快速擴充產能,在1991 年更佔有OPEC 會員總產量的35% ,而成為世界最大產油國。但OPEC 國家仍掌握大部分油源,且可開採時間尚在100 年左右,因此仍舊是一股舉足輕重的勢力。若以地區來劃分的話,可劃為六大地區,即北海、西非、地中海、中東、遠東及美國等。而在2012年起美國頁岩氣開採大提速之後,美國原油產量在2014年首度超出進口量。

6. 戰爭,封鎖,禁運或經濟制裁的影響。如波灣戰爭,兩伊戰爭,以阿戰爭等。
7. 
油管和儲存槽的意外事故。

8. 市場參與者行為預測,如各國基金,油品公司,航空公司及一般投機客等。

9. 政府政策及規範,如節約能源政策的推動及立法。

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2017-02-16

COMEX
黃金期貨(紐約金)介紹

  • 交易場所:美國商品交易所 (CME)
  • 交易標的:交付的黃金應符合最低限度的995成色檢測
  • 交易時間: COMEX:台灣時間週一至週五6:00~次日5:00
  • 交易時間: CBOT  台灣時間週一6:00~次日6:00
  •                                台灣時間周二到周五 8:00~次日6:00

 

合約規格


美國紐約COMEX交易所交易,安全保證 ]

沒有滑點,數據時也正常成交! ]

[ COMEX黃金期貨買賣差價經常在0.1 ]

也可以選擇只有三分之一合約的小黃金交易 ]

買賣雙向操作,23小時連續交易,無漲跌幅限制 ] 


黃金期貨風險控制

  • 每日來回波動有25元以上。
  • 黃金期貨趨勢強,破位之後基本會有10元的空間。
  • 技術面波動有規律,超短線有操作可行性。
  • 大的關鍵位幾秒鐘一破就2元以上,之後行情最少7,有掛破位追單技巧。


黃金-1


影響黃金走勢要素  (短線只有依靠技術面)

1. 供需關係

黃金主要的供應來源有三:採礦、金屑回收及拋售 採礦為黃金最重要的來源,近幾年來黃金的供應約有70 ﹪來自採礦生產。一般來說礦產為無彈性的,礦產的產量對金價的反應常有延遲效應,特別是1979-1980的大多頭市場中, COMEX黃金期貨暴漲至每盎司875美元,不過產量直到1981年均無重大改變, 1983年後才有較大幅度的增加。根據美國礦產局的估計,全球黃金的已知蘊藏量約為75000公噸,其中南非佔了一半,巴西、前蘇聯及美國各約12 ﹪。 隨著1979-1980黃金市場的熾熱,金屑回收亦成為黃金的重要來源之一。通常其對金價的靈敏度非常高,例如黃金史上最高價的1980年,金屑回收的數量亦為史上最高紀錄482公噸,而當年度全球的總產量為1340公噸。 政府的拋售為三個供應來源中影響力最大且最快的,特別是前蘇聯在穀物收成不佳的年度中,常有拋售黃金換取外彙的動作。此外國際貨幣基金也是拋金的要角之一。 需求 黃金市場常被稱為需求帶動型市場,意思為需求的變動對金價的影響力大於供應的變動。黃金並不像原油或小麥可以單純的就供需來定價,因為除了一般商品的內部價值外,黃金尚有投資或投機衍生的心理價值。此外黃金具有永不耗損的特性,不像一般商品在耗用下會消失。近百年來,礦產的黃金估計約超過30億盎司,其中八成存在私人及政府的手上。因而除非礦產發生重大變化,否則產量對金價的影響不大。每年礦產的的黃金數量約佔已出土的累積量﹪,因此全球黃金的總累積量幾乎可視為常數,而需求量往往根據經濟景氣的變動有較大的變化,因此若以供需的角度來看,需求才是決定金價的最重要因子。黃金的二大需求為製造需求與投資需求,製造需求主要用在珠寶、電子、牙科、金幣與獎章。而投資需求則以買賣金塊獲金條的方式來賺取價差利潤。

2. 經濟景氣循環

經濟成長使得個人所得提高,進而購買力增強,且通常伴隨物價上揚通膨增加,這對金價的上揚有一定助益。以往通常觀察主要工業國家的經濟狀況,不過近年來一些開發中國家如中國大陸、印度及東南亞等國家購買力大增,已成為黃金需求重要的一環。

3. 通貨膨脹

黃金價格有隨著通膨增加而上揚的趨勢

4. 利率走勢

利率走向影響通膨,利率走低導致通膨增加,進而帶動金價上揚。

5. 美元

由於美元在國際金融體系佔有重要的地位,因此美元強勢不利於黃金的上漲;反之亦然。

6. 原油

因為原油是人類不可或缺的原料,所以油價上揚往往是通膨走高的前兆,自然黃金價格與原油產生同向的趨勢,原油價格走高時,黃金價格亦隨之走揚;反之亦然。1973-1974 年及1978-1979 二次石油危機,都是金價的燦爛時期。不過1990 年的波灣危機,雖然油價飆漲,不過金價似乎並未有相對的幅度反映,值得注意。

7. 政治因素

部分國家的戰爭和政治動亂也會使金價上揚,尤其是南非、前蘇聯及中東地區更是市場上的焦點。

8. 其它貴金屬

金價和其它貴金屬間具有相當的關係,其中以白銀走勢對金價影響最大,金銀價格比例為一項重要的參考指針。

9. 其它投資工具走勢

其它投資工具,尤其是股市及債市若走高對金價不利。

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2017-02-16

美國CBOT豆油期貨_豆粉期貨介紹

  • 交易場所:美國芝加哥期貨交易所 (CBOT)
  • 交易標的:黃豆油、黃豆粉
  • 交易時間: CBOT  台灣時間8:0020:4521:3002:20

合約規格


 

黃豆油黃豆粉期貨風險控制

週期性強。

由於大豆壓榨豆粉量最大,通常情況下壓榨多,則會有(套利)豆粉價格偏升.豆油價格偏低

美國豆油豆粉受壓榨率出油率影響

美國豆油受還會受棕櫚油供需產量影響

大勢隨美國大豆走勢

 

黃豆油

黃豆油-1


黃豆粉

黃豆粉-1


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2017-02-16

美國農產品-CBOT黃豆期貨介紹

ü   交易場所:美國芝加哥商業交易所

ü   交易標的:美國黃豆: 2號黃豆按照合約價;1號黃豆溢價6美分/蒲式耳;3號黃豆折價6美分/蒲式耳

ü   交易時間:台灣時間8:00-20:45,21:30-02:20

 

合約規格



美國大豆期貨風險控制

→週期性強。

炒作性較強,炒天氣,炒產量預期,炒銷售預期。

但總體還是脫不開基本需求決定價格

技術面相對標準


黃豆-1


美國大豆生長周期

**美國大豆種植期隨氣候變化和種植品種選擇而變化。

美國大豆種植期:4月底至6月底。

美國大豆出苗期:5月初至7月初。

美國大豆開花期:6月底至8月底。

美國大豆結莢期:7月下旬至8月底。

美國大豆落葉成熟期**9月初至10月下旬。

** 如果氣溫過高或在開花及結莢期出現乾旱天氣可能會使結莢數量減少

美國大豆收割期:9月初中旬至11月中旬。

**大豆成熟了,葉子就落了,可以收割了。
**
如果沒有落葉,就代表沒有成熟,這時如果有霜凍現象,大豆會被凍死,影響大豆的產量和品質。
大豆落葉早,說明當年的天氣條件好,大豆生長的好,成熟的快,產量高。
所以,大豆落葉率高表明大豆的收成好。

 

美國大豆種植分佈圖

美國是目前世界上最大的大豆生產國,其大豆生長周期與位於北半球的中國大豆生長周期相似。

主要在中西部,從內布拉斯加,衣阿華,伊利諾斯,印第安納,到俄亥俄。北面還有南北達科他,明尼蘇達,威斯康辛,南部有密蘇里。這些州產美國80%的豆子。



黃豆黃豆1  

影響CBOT大豆走勢基本面要素 (短線需依靠圖形技術信號)

 

1. 國際大豆供需狀況
目前,世界大豆四大主產國分別為美、巴西、阿根廷和中國。從近年來這些國家的生產情況看,美國是目前世界上頭號大豆生產國,其產量佔世界大豆總產量的一半以上,巴西是第二大大豆生產國,我國的大豆生產居於世界第四位。其中,美國出口量居世界第一位,出口量佔其總產量的1/3左右,且近幾年呈不斷上升之勢,對國際市場依賴很大。巴西、阿根廷大豆出口量世界排名第二和第三位,由於大豆的季節性關係,南美和美國大豆交替供應著世界市場。世界大豆的總需求量近十年來逐年增長,從91/92年度的10975.6萬噸增加到97/98年度的14458萬噸,增長近30%。近兩年的需求總量增幅分別為3.81%6.18%。世界大豆的總進口量也呈逐年增長的趨勢。歐共體是最主要的大豆進口地區,每年進口量在1500萬噸上下,但近幾年進口總量幾乎沒有新的增長;亞太地區是僅次於歐共體的世界第二大豆市場,其中日本每年進口約500萬噸。中國的進口量近年來迅猛增長,是世界大豆進口增長的源動力之一。

 

2. 中國大豆的供給與需求
80年代以來中國大豆的年產量一直保持在一千萬噸左右,直到1993年,中國大豆的播種面積出現飛躍性增長,達945.4萬公頃,產量達1530.7萬噸,分別比上一年度增長31%47%,單產也有較大幅度的提高。94年種植面積略有減少,為922.2萬公頃,而產量卻創記錄地達到1600萬噸。此後,大豆生產卻出現了新的徘徊,近幾年甚至呈現萎縮的趨勢。

從大豆進出口情況看,1995年之前中國一直是大豆淨出口國。但在19931994年中國大豆連續兩年大豐收後,由於玉米、小麥、稻穀國家定購價提價幅度遠遠高於大豆,而大豆生產成本又大大高於其他糧食作物,致使大豆種植面積大幅減少。19951996年,中國大豆連續兩年減產,國內供給不足,需求卻持續旺盛,大豆價格居高不下。為此,國家及時調整進出口政策,增加進口,減少出口,1995年中國首次成為大豆淨進口國,並一直持續至今。

 

3. 大豆季節性供應
大豆受生產週期的影響,一年內價格也呈週期性變化。大豆季節性供應:北方春大豆十月份收穫,但由於剛收割的大豆含水份較高,運往南方銷區易變質,不易儲存,需要曬晾後才可外運,故大宗外運要比農民上市遲一個月左右。同時,糧食部門或其它糧食經營單位根據當年產量豐歉及價格變動趨勢會有囤積或急售現象,給貿易市場價格帶來難以預測的變化。但基本規律是,供應充足或產量較多的年份,111月市場大豆較多,以後月份相對較少;供應短缺或生產量相對減少時,111月份市場大豆相對較少,以後月份供應相對均勻,這是囤積的作用引起的。

大豆季節性需求:大豆一年四季都有消費,而且消費量較大,近幾年消費需求隨人民生活水平的提高,需求的季節性已越來越不明顯。一般在79月大豆的需求量相對較大。大豆價格季節性變化:11月由於新豆開始上市,價格不斷下降,到1月份由於新豆繼續上市,價格下降到最低,此後價格開始逐漸回升,正常年份每月以3%左右的速度上升;若減產年份,911月份大豆價格上升較多。所以大豆貿易最關鍵的月份是當年9月至次年1月份,交易量大,價格變化也大,若不了解大豆的產需情況,風險也最大,同時,這幾個月份對全年大豆價格起著主導作用,標誌著價格變動趨勢。

 

4. 大豆相關產品
大豆的價格與它的後續產品豆油、豆粕及豆粉有直接的關係,這三種產品有其完全不同的使用及需求結構。因此預估大豆產品的需求是大豆需求最主要的因素。大豆的其它替代品的產量、價格及消費的變化對大豆價格也有影響作用。大豆作為食品其替代品有豌豆、綠豆、芸豆等;作為油籽其替代品有菜籽、棉籽、葵花籽、花生等;作為飼料蛋白有魚粉等。

 

5. 主產區天氣以及病蟲害情況
勿庸置疑,大豆作為農作物不可避免的會受到天氣的影響,尤其是北美時常會出現乾旱等災害性天氣,從而影響到大豆的收成。這也常常是被用於抄作的題材。此外南美易發的大豆銹菌病以及北美易發的大豆疫黴病也是威脅大豆收成的一個主要因素。

 

6. 國家政策和地方性法規
(1).
主產國政策
美國是世界大豆的主產國,其產量佔全球總產量的50%以上,美國農業政策是影響大豆供應的一項重要的政策。1996年,美國開始實施《1996年聯邦農業完善與改革法》,該法案對美國大豆生產具有長期的影響。1996年農業法案有兩大突出的特點:一是改變原來的農產品價格支持政策,實施對農民的直接收入補貼政策,即價格補貼改為收入補貼;二是增加了農民的種植自由度和彈性種植面積。這一系列使農產品生產和貿易更為自由化和市場化的政策,也使世界農產品市場價格易變更富於彈性。美國農民開始改變生產模式,根據市場的需求,改種更加有利可圖的作物。例如:由於1996年大豆價格和需求的不斷上升,1997年美國農場主們播種大豆7085萬畝,比上年增加10%

(2).主要進口國政策

歐洲是世界大豆的主要進口地區,其進口量約佔全球貿易的50%。這些國家的農業政策、進口政策和食品健康安全方面的政策對全球大豆貿易產生舉足輕重的影響。九十年代以來,歐洲國家的綠色和平運動和其它各類組織非常活躍,這些組織要求美國出口歐共體的大豆分離出“基因改良型”大豆,並對“基因改良型”大豆貼上標籤。這些組織的建議特別得到德國媒體和消費者的讚同。一旦這些建議得到德國政府和歐共體其它國家的同意,那末這將對美國大豆出口帶來不利的影響。 

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2017-02-16

交易場所:美國紐約商業交易所 (CME-NYMEX)

交易標的:標的為純度不低於95%的鈀金鉑金

交易時間:台北時間週一至週五6:00~次日5:00

 

合約規格


沒有滑點,數據時也正常成交

買賣雙向操作,23小時連續交易,無漲跌幅限制

 

鈀金期貨風險控制

  •   鉑金走勢和黃金大勢波段較像。
  •   2者成交量流動性均比黃金低。

 鈀金-1


影響鈀金走勢要素 (短線只有依靠技術面)

1. 特性

鈀金需求的最大來源是汽車行業,它們被用作汽車尾氣的淨化催化劑。而汽車行業的命運與世界主要經濟體的健康息息相關

俄羅斯是第二大鈀金生產國,關於其鈀金儲備接近枯竭的傳聞是真實的。而鈀金回收量也在下降,並且鈀金在南非(最大的鈀金生產國)的生產中斷,中斷原因與鉑金的一樣。鈀金的總供給正在下降。

2. 經濟景氣循環

3. 美元

由於美元在國際金融體系佔有重要的地位,因此美元強勢不利於價格的上漲;反之亦然。

4. 政治因素

部分國家的戰爭和政治動亂也會使價格上揚,尤其是南非、前蘇聯及中東地區更是市場上的焦點。

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2017-02-16

美國ICE棉花期貨介紹

交易場所: 美國紐約商品期貨交易所 (CBOT)

交易標的: 2號棉花

交易時間:台灣時間900~次日0220

 

合約規格



棉花風險控制

需要注意受季節性和天氣影響大

有時波動反轉非常快和大


棉花-1


美國棉花生長周期

美國棉花種植期:4月至6月中。

美國棉花花蕾期:6月初至8月初。

美國棉花棉鈴生長期:6月底至8月底。

美國棉花收割期:9月中至11月。

* 8910月份天氣情況,如果雨量過多,是決定棉花產量和質量的關鍵因素

美國棉花種植分佈

美國是目前世界上最二大的棉花生產國。

美國的棉花生長區域主要分佈在美國國土南部自西向東的大片區域內,主要的四個棉花生長區為:東南部地區、中南部地區、西南部地區和西部地區。

 

1.東南部地區。包括阿拉巴馬州、佐治亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、弗羅里達州和弗吉尼亞州。

這一區域種植的棉花約占美國棉花總量的24%,同時也是美國國內紡織業最發達的地區。棉花的生長周期是從四月初到九月初,有大約20%的棉花需要灌溉,收穫期是從九月底開始一直持續到十二月初。此且區域內棉花纖維平均長度超過11/16英寸,以中低等級棉花為主。 

2.中南部地區。包括阿肯色州、路易斯安那州、密西西比州、密蘇里州和田納西州。

這一區域棉花產量約占美國總產量的32%,以供應國內消費使用為主,出口量極少。生長周期是從四月中旬一直延續到九月初,有大約35%的區域需要灌溉,棉花的平均纖維長度超過13/32英寸,收穫期是在九月底到十二月初之間。 

3.西南部棉區。包括堪薩斯州、俄克拉荷馬州和德克薩斯州,棉花產量約佔總產量的24%,有近30%的棉花需要灌溉。

本區域是美國棉花的主要出口地,一半以上的棉花用於出口,在國際市場上被稱為M/O/T的棉花即是此區域的棉花。棉花質量以中低等級為主,平均纖維長度低於11/16英寸。得克薩斯州南部棉區棉花播種從二月底開始,收穫是從七月底到九月中旬,其餘地區中旬開始播種,收穫從十月中旬開始到十二月結束。

4.西部棉區。包括亞利桑那州、加利弗尼亞州和新墨西哥州。本區域是美國高等級棉花的生產基地。

這一區域又分為兩類,一類是美國著名的SJV Acala棉花,這是美國棉花中品質最好的棉花。它生長於縱貫加利福尼亞州中部的聖紐昆峽谷,一般平均長度高於11/8英寸,強力不低於30GPT,細度在4.2左右,長度整齊度在82%以上,三級以上棉花占到80%。另一類是C/A棉花,生產於加利福尼亞/亞利桑那州地區,品級較高,但又稍低於SJV棉花,一般三級以上棉花佔75%,平均長度高於13/32英寸。該區域最大的特點就是所有棉花都需要灌溉,收穫期從九月底一直到十二月初。



11  



影響棉花走勢要素  (短線只有依靠技術面)


*棉花產量最高排名第一是中國第二是美國,第三是印度


  1.  國際棉花市場供求情況及主要產棉國的出口行情
  2.  國際各主要棉花市場交易行情
           棉花已經成為國際上一種極具影響的大宗商品品種,在全球範圍內的農產品期貨交易中都佔有一定的份額。目前,國際主要的棉花交易的市場及指數有:紐約商品交易所(NYBOT)、利物浦歐洲離岸價格指數(Cotlook)等。 
  3. 棉花的生產、消耗情況以及中國棉花的市場價格。
        由於中國在世界棉花生產和消費上舉足輕重的作用,因此中國的一舉一動都有可能對國際棉花市場產生極大的影響 
  4.   國際棉花庫存情況
          庫存消費比為評價棉花供求形勢的首選指標。是期末庫存與當年消費量的比值,與棉花價格有著非常一致的反比關係。一般來說,庫存消費比越高,表明棉花庫存越充足,棉花價格就越低。 
  5.   替代品
           合成化纖的生產及應用情況,棉花與化纖產品在紡織行業上是可以互為替代使用的,兩者的市場地位存在互補性。因此當棉花供給緊張或價格趨漲時,合成纖維的用量就會上升,反之則會下降。 
  6.   用棉行業的發展情況,主要是棉紡織行業的動態及政策因素
  7.   自然因素
            受到季節變動和氣候變化影響,棉花從種植到收割歷時7-8個月,由於生長周期較長,棉花受自然因素的影響較大。 
  8.   政治因素
              作為重要的戰略物資之一,主要生產國和主要進口國的政策和政局的變動將給棉花價格帶來影響。 
  9.     匯率變動因素
              近幾年由於全球經濟的不穩定性,匯率變動頻繁,對國際棉花價格,尤其是進出口業務有一定影響。有關資料表明,通過相關性分析,美元匯率與美國棉花出口價格存在一定的相關關係。
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2017-02-16

美國NYMEX燃油期貨介紹

交易場所:美國紐約商業交易所 (CME-NYMEX)

交易標的:熱燃油(又稱2號燃料油)

交易時間:台北時間週一至週五6:00~次日5:00

 

合約規格


燃油介紹

主要是充當燃料,為美國冬季家庭暖氣的重要來源,因此氣候通常是影響熱燃油的最大因素。

熱燃油也常用於柴油及引擎用油的避險交易中因其後二者均是 現金交易


取暖油期貨風險控制

每日來回波動較高。 

需要注意日線圖波段來回震明顯,受季節性和天氣影響大

冬季是取暖油使用高峰

美國燃油-1

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2017-02-16

 交易場所:美國CME芝加哥商業交易所

交易標的:一份不同額度美國短中長期國債

交易時間:台北時間6:00~隔日5:00

 

合約規格


 

美國利率期貨的一些特點

1.每日來回波動能不小,成交量巨大。方向基本同美元

2.有時短長期利率會有倒掛現象,有一定套利機會

   (這個品種懂基本面,中期持有很好賺。懂美元波動,技術短線操盤也很好。)

3.買賣雙向操作

 

美國利率期貨風險控制

每日來回波動能不小,成交量巨大。方向基本同美元。

這個品種懂基本面,中期持有很好賺。懂美元波動,技術短線操盤也很好。

 

影響美國利率期貨走勢要素   (短線只有依靠技術面)

1. 利率走向

利率是最直接影響債券價格的因素,當利率上漲時,債券價格下跌;反之利率下跌時,債券的價格會上漲。而利率的走向取決於整體的經濟因素,如通貨膨脹率、貨幣供給成長率、經濟成長率、央行政策等。因此對未來利率水平的預期會影響到債券的價格,若是預期利率變動幅度將加大,則價格的變化也可預期加劇。

2. 股市影響

股市與債市中期來看具有資金排擠的效應,當股市走勢不佳時,債券就成了資金的避風港,若再搭配強勢美元條件不變之下,這種現象更為明顯。

3. 政策發展

政府赤字、舉債幅度、政策預算等都會影響到政府發行公債的幅度。一般而言,3年期、10年期中期債券及30年期長期債券,分別在每年的二月、五月、八月及十一月第一個星期的星期二、三、四分別拍賣,這些拍賣稱為季度拍賣。而每季公債的拍賣結果若是成功,則會帶動公債的市場價格上揚,反之若是拍賣不熱烈,則對公債價格不利。

4. 相關知識

債券期貨為利率期貨之一,屬於固定收益債券的期貨契約。固定收益債券之擁有者可以定期向發行者收取固定金額之利息,到期時並可收取本金。這些債券因為期間的不同,可以區分為一年或一年以下的短期利率,即貨幣市場工具;與一年以上的長期利率,即資本市場工具。固定收益債券依發行者的不同,可分成政府發行的公債,民間發行的公司債及金融債券等。一般而言以政府發行的債券信用較好,流通較廣,數量也較大。


就美國而言,政府發行的公債有聯邦政府發行的一年以下國庫券(T-Bills),一年以上十年以下的國庫票(T-Notes),及十年以上的國庫債(T-Bond )。

固定收益債券有二項主要風險:利率風險及違約風險。利率風險有時稱作再投資風險,即債券持有期間因為利率的變化,而使得債券價格產生變動。違約風險則是發行者因財務方面的困難,使得利息或本金的支付發生問題。一般而言風險越高的債券為了吸引投資人,常提供較高的報酬率。至於美國政府被視為債信最好,不大可能違約,因此在既定的到期日下,美國政府債券的利率最低。

民間則有債信平等公司如SPMoody來對流通的債券作出評等,債信等級較高的公司,常可支付較低的利率。 雖然違約風險有時很重要,不過利率風險往往是持有固定債券的人最關心的變化。固定收益債券的價格和殖利率成反向關係,以折扣債券來說,在到期日前並不發放任何債息,但持有者可在到期日時獲得債券的面額。 


這種債券的價格公式如下:  PFV÷(1rt其中FV是到期日的面額,r是年度化的殖利率,t是到期期間。Ex:某一折扣債券之面額為1000元,到期日距今5年,若此債券殖利率為12﹪,其市價為: P1000 ÷(112﹪)5567.43若殖利率上升,折扣債券的價格必下跌,附息票的債券也是如此,此種債券在發行日及到期日間會定期支付一定數額的利息,到期日則會支付債券面額。

這種附息票債券的價格如下式: P=ΣCt ÷(1rt其中Ctt期時債券所支付之現金流量。Ex:某一息票債券之面額是1000元,殖利率13﹪,半年支付利息60元,一年後到期,則此債券目前的市價為: P60/1.0651060/1.0652990.90 不同到期日的固定收益債券會有不同的殖利率,將同一類型之債券按不同的到期日描繪可形成利率的收益曲線。若期間越長殖利率越高,稱為正常收益曲線;反之若期間越長殖利率越低,稱為倒向收益曲線。

最通用解釋收益曲線的理論有二:流動性升水理論與純粹預期理論。流動性升水理論認為長期債券流動性較低,利率風險較高,因此投資者在其他條件不變之下,若要長期持有則殖利率必須較短期利率高,高出的部分稱為流動性升水。純粹預期理論認為長期債券的利率,等於持有債券期間所預期之短期利率的平均數,因此根據對未來的預期,長期利率可能高於或低於短期利率。 

在所有期貨契約中,美國政府長期公債契約複雜性最高,其因導致於交割規則的彈性。在國庫券期約,交割時間只有3天,且只有3種不同到期日的國庫券可供選擇。而長期公債之交割日則長達1個月,且有超過10種不同到期日與不同票面利息的公債可供選擇交割。雖然如此,但美國政府長期公債期約卻是有史以來最成功的期貨契約。自19778月上市交易以來,長期公債期約的成長驚人,1990年之交易量達到七千五百萬口,超過CBOT一半以上的交易量,幾乎是美國第三大期貨交易所NYMEX交易量的二倍。長期公債期約不只在美國成功,其他各國仿製的該國長期政府公債期約也都很成功,美國之外最成功的長期公債期約是日本及法國。

長期公債期約的成功和政府債券現貨市場的成長有關。 1980年代各國政府都持續有預算赤字,尤其是美國,赤字連年擴張,導致政府公債發行量大增。另一方面,美國聯邦準備會自1980年代採用追求貨幣成長穩定政策,使得利率不確定性大增。由於長期利率期貨為規避長期利率風險的主要工具,因此交易量的大增是可理解的。美國政府長期公債之現貨市場包括T-NoteT-Bond,這些債券的次級市場是由經核可的政府公債經銷商組成的店頭市場,而報上刊登的現貨公債之價格及殖利率,通常是經銷商對一百萬美元以下交易之報價。 

公債的買進及賣出傳統上是根據面額的百分比來計算。百分比後的1點是以32進位來計算,最小變動值是$31.25。例如公債價格為90.16,面額為100,000元,則此債券價格為: P=(0.90×100,000)+(0.01×100,000×16/32)=90,500長期公債都附有息票(coupon),利息通常每半年發一次,公債價格公式為: Po=Σ【C/2 /1R/2)(t-1+tc/b)】+【Pt /1R/2)(2n-1+ tc/b)】其中Po:公債現價Pt:公債面額(通常假設為100R:年度殖利率C:每年利息金額n:到期日前之年數tc:到下次發息天數b:發息一次之天數根據上式,若是公債現價已知,則可求出相對之殖利率;反之,在既定的殖利率水平之下,可算出公債的價格。

CBOTT-Bond期約,要求交割面額10萬元,到期日至少15年,明目息票率是6﹪的美國政府長期公債。和其他期貨相同(外匯例外),賣方在交割月到臨時可選擇何時,以何種債券交割。不過因息票率與到期日不同且種類繁多,金額也不同。為了調整這些交割公債的不同特性,T-Bond期約指定轉換係數,來調整髮票價格。 

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2017-02-16

交易場所
:美國CME芝加哥商業交易所(世界2大外匯平台之一,日流動超過1000億美元)

交易標的:主要國家兌美元匯率

交易時間:台北(夏令)電子盤週一至週五6:00~次日5:00

 

合約規格


 

外匯現貨交易的一些區別

1. 沒有人工控制,直接交易所撮合交易沒有莊家和任何對沖對賭行為

2. 沒有滑點,數據時也正常成交

3. 沒有外匯現貨交易商普遍存在的毛刺價格現象

4. 歐元等外匯期貨槓桿約1:20 另有優惠保證金可增加槓桿

 

外匯期貨風險控制

每日來回波動和外匯現貨一致。 

K線和形態來看,外匯期貨特別是歐元期貨特別標準,破位就是破了,不會因為外匯現貨點差、

毛刺價格原因造成經常假破和莫名其妙被止損。

 外匯  

 

影響外匯期貨走勢基本面要素 (短線需依靠圖形技術信號)

1. 各國利率和央行動作
2. 
各國經濟對比度和預期
3. 
各類經濟報告指標
4. 
邊緣政治
5. 
外交政治中的貨幣引向

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  2017-02-16

最近最熱門的話題,就是歐債危機!

最直接影響的,就是貨幣間的流通,尤其是歐元(EC),關係最大。

要救國、紓困、振興經濟,一定都會談到的就是-錢 money !

那您對錢、貨幣瞭解嗎?

您知道貨幣可以交易嗎?

要怎麼交易呢?規格?保證金?

貨幣在市場上,可以說是熱門的交易商品!

接受度也是最高的,今天我們就來介紹貨幣商品中,最HOT的交易商品-歐元(EC)。


歐元(EC)是歐盟中17個國家的貨幣、這17國是奧地利比利時芬蘭法國德國希臘、愛爾蘭、義大利、盧森堡荷蘭葡萄牙斯洛維尼亞西班牙、馬爾他、賽普勒斯、斯洛伐克、愛沙尼亞合稱為歐元(盟)區目前共有3.3億人使用歐元。


 位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行,負責了歐元區的貨幣政策的制定以及流通情況。注意正前方的標誌,即為歐元符的模型,並另外裝飾著如歐盟旗幟一樣的星星標誌。
歐元標誌是由字母 C  和兩條橫線組成的風格化的希臘字母 ε,而在歐元符的官方構造形式上,指定應該用黃色列印在藍色背景上。

歐元對油價將有重大的影響性
伊拉克擁有的石油儲量為世界第二。自2000年起,伊拉克在出口石油時已經開始使用歐元,而在2002年,伊拉克將其美元儲備轉換為歐元。 

用歐元標價石油的另一個重要影響是歐元區油價的變化將緊貼世界油價。當2004年9月原油價格飆升至50美元一桶時,因為歐元對美元的匯率上升,歐元標價的石油價格並沒有太大的增長。同樣地,當油價和歐元匯率一起下降時,歐元標價的油價也不會大幅下降。另一方面,如果油價的變化和匯率的變化方向相反,歐元標價的油價變動將會被放大,提高歐元兌美元匯率的依賴性。 


歐元對美元影響


美國的赤字型經濟嚴重依賴於美元作為儲備貨幣的統治地位而帶來的多種美國債務和赤字的保障作用。如果美元不具有統治地位,美元和美國經濟可能會經歷許多拉美國家在1980年代經歷過的危機。只要美元的地位沒有受到威脅,美國的經濟就沒有崩潰的危險。單獨歐洲國家的貨幣不足以威脅美元的統治地位。有些經濟學家認為,歐元足以威脅美元的統治地位,並在特定情況下導致美國經濟崩潰。

市場調查: 


貨幣商品中,有很多貨幣是都可以做的。

歐元的部分,有分為:

大歐元(EC)、迷你歐元(UROM)、微型歐元(ECM)-有大、迷你、微型之分。

貨幣部分,以歐元的量是最大的。

  

保證金規格:

 

美元/新台幣=1/30 

歐元

一口合約的保證金相當於74,250 台幣

迷你歐元

一口合約的保證金相當於37,140 台幣

微型歐元

一口合約的保證金相當於7,440 台幣

(匯率計算基準:根據各國匯市收盤參考價格計算而得,此比例僅供參考)

  

風險承受度:

停損(Tick)

大歐元(EC)

迷你歐元(UROM)

微型歐元(ECM)

台指期(TX)

跳動10 (Tick)

3750

1875

375

2000

跳動30 (Tick)

11250

5625

1125

6000

跳動50 (Tick)

18750

9375

1875

10000

(以上金額,都換算成台幣計算)

大歐元每跳動一次(Tick)=12.5塊美金

迷你歐元每跳動一次(Tick)=6.25塊美金

微型歐元每跳動一次(Tick)=1.25塊美金

 

 

每日平均統計:

 

 

大歐元(EC)

迷你歐元(UROM)

微型歐元(ECM)

台指期(TX)

20日均振幅

116 點

115 點

116 點

73.1 

換算成台幣金額

43,500 元

21,563 元

4,350 元

14,800 

20日均成交量

241,806 口

3,977 口

7,106 口

91,809 

 

台指期每跳動一次(Tick)=200台幣

大歐元每跳動一次(Tick)=12.5塊美金(0.0001跳)

1大點就是125,000塊美金=3,750,000 台幣 

 

迷你歐元每跳動一次(Tick)=6.25塊美金(0.0001跳)

1大點就是62,500塊美金=1,875,000台幣

 

微型歐元每跳動一次(Tick)=1.25塊美金(0.0001跳)

1大點就是12,500塊美金=375,000台幣

 

 

 

影響外匯交易的時間點:



歐元商品跟台指期的連動關係(Correlation):


是正連動還是負連動,投資朋友們可以參考看看喔!


歐元跟台指期的五檔報價:

 


  

結算:

不只是歐元部分,只要是外匯貨幣類型的商品,都是每3個月(季月)結算一次。 

跟台指期不同的是,

台指期是每個月的第3個星期三結算,

這點是要注意的地方!


外期商品的優點:

1、交易時間長、幾乎可以說是24小時都可以交易。

2、不會有亂跳空的問題。

3、台指期每個月就要面臨結算一次,國外商品不會有這樣的困擾。

4、不會因為任何事件,而導致量縮無量的情形。(證所稅)

5、沒有交易稅。

6、可以當沖,保證金可以減半。(節省保證金)

7、可以下停損限價單(stoplimit)-在台灣只能下觸擊市價單,在國外停損限價單是可以直接下到國外期交所喔!

 

點部分:

1、保證金較高。

2、跳動點金額大,資金控管部份要落實做好

 

 


 

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2017-02-16

美國NYMEX天然氣期貨介紹

交易場所:美國紐約商業交易所(CME-NYMEX)

交易標的:紐約天然氣期貨交割標準須符合經FERC核准的美國路易斯安納洲亨利港Sabine Pipe Line公司交割時生效的規定

交易時間:台北時間週一至週五6:00~次日5:00

 

合約規格


天然氣期貨風險控制

  1.    天然氣期貨技術面比較標準
  2.    一般來說,冬季越寒冷需求越大,夏季補充庫存和空調使用
  3.    做為季節性使用商品,一般情況下價值有一定的下限和高

天然氣-1  



影響美國天然氣價格走勢要素  (短線只有依靠技術面)


1. 石油輸出國家組織(OPEC)的動向

2. 石油主要生產國政經情勢及 NON-OPEC 態度

3. 提煉技術及替代能源的發展

4. 季節性因素

5. 美國石油供需資料

6. 全球經濟狀況及工業發展

7. 市場參與者

8. 經濟制裁、戰爭、油港封鎖、禁運等

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2018-07-03

布蘭特原油期貨 提供交易避險管道 台幣計價無需換匯 滿足多元交易需求

交易時間
• 日盤:上午8:45~下午1:45
• 夜盤:下午3:00~次日上午5:00
• 到期月份契約之到期最後交易截止時間僅交易至上午3:30。若遇英國
夏令期間或洲際歐洲期貨交易所因配合美國夏令日光節約期間而調整
交易時間,則為臺灣上午2:30


契約規模
200桶(31,797.46公升)


契約到期交割月份
自交易當月起連續三個月份,另加上接續的一個六月份及一個十二月份


每日漲跌幅
±5%、±10%、±20%三階段漲跌幅度限制。契約到期最後交易截止時
間之夜盤,到期月份契約之第三階段漲跌幅限制為±30%


最小升降單位
新臺幣0.5元/桶(新臺幣100元)


最後交易日
• 最後交易截止時間為洲際歐洲期貨交易所布蘭特原油期貨同一到期交割
月份契約最後交易日英國倫敦時間下午7:30,若洲際歐洲期貨交易所
因英國與美國夏令日光節約期間不一致而調整交易時間,則為英國倫敦
時間下午6:30
• 洲際歐洲期貨交易所布蘭特原油期貨最後交易日為到期交割月份前2個
月該交易所最後一個營業日


最後結算價
以契約到期最後交易截止時間後洲際歐洲期貨交易所公布之同一到期
交割月份契約洲際交易所布蘭特指數價格為基礎,並以最後交易截止
時間前,最近一次台北外匯經紀股份有限公司公布之上午11:00新臺
幣對美元成交即期匯率,轉換為新臺幣金額,並取四捨五入至小數第2
位之數值訂之。另洲際交易所布蘭特指數價格遇洲際歐洲期貨交易所更
正時,期交所得配合調整最後結算價


最後結算日

洲際交易所布蘭特指數價格公布日之次一營業日





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2017-02-16


美國NYMEX汽油期貨介紹

  • 交易場所:美國紐約商業交易所(CME-NYMEX)
  • 交易標的:無鉛汽油
  • 交易時間:台北時間週一至週五6:00~次日5:00

 

合約規格


 
 

汽油期貨風險控制

  1.    每日來回波動較高
  2.    要注意日線圖波段來回震明顯,受季節性和天氣影響大
  3.     夏季是汽油使用高峰
  4.   做為美國日常消耗商品,和經濟環境有密切關析

美國汽油-1

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2017-02-16

簡介:
外匯期貨是指買賣雙方依契約到期時的匯率,收/付合約所指定的貨幣及數量,外匯期貨首先由芝加哥商業交易所 (CME) 於1976年5月開始進行交易。

投資外匯期貨的特色為:
(一) 具有低保證金高財務槓桿的特性,保證金通常為合約金額的5%。
(二) 無買賣之間的差價,沒有現貨市場買賣差價過大之缺點。
(三) 24小時交易,提供投資人彈性的交易時段。
(四) 交易成本低,交易所得免稅。目前最廣泛交易的外匯期貨為日圓及歐元外匯期貨,而CME推出的日圓、歐元外匯期貨商品規格如下:





價格變動的分析因素:
   
(一) 美國及各國間的經常帳收支:貿易赤字或盈餘會影響外國對該國貨幣的交易需求,例如美國貿易赤字導致對美元的交易需求減少、美元貶值。
(二) 美國及各國間相對的經濟景氣狀況:經濟景氣會影響外國對該國貨幣的交易及投資需求,例如美國景氣好轉導致資金流入、美元升值。
(三) 美國及各國間相對的利率水準:利率水準高則吸引資金流入,貨幣的投資需求增加,貨幣升值;反之則投資需求降低,貨幣貶值。
(四) 美國及各國間相對的物價水準:物價水準高,貨幣交易需求降低,貨幣貶值,反之則交易需求增加,貨幣升值。
(五) 美國實質GDP成長:實質GDP成長,代表國力及經濟實力增強,外國對該國貨幣的交易及投資需求增加導致貨幣升值,反之則導致貨幣貶值。
(六) 美國的消費者信心指數:消費支出佔美國GDP的2/3,而消費者信心指數為估計消費支出成長的重要指標。
(七) 美國的耐久財訂單:製造業產出佔美國GDP的1/6,而耐久財訂單為估計的製造業產出成長的重要指標。
(八) 美國的就業狀況及失業率:就業狀況及失業率會影響利率政策,進而影響匯率。
(九) 季節性因素:對外匯的需求會因季節性因素產生波動,例如旅遊旺季,對外匯的需求增加。
(十) 政治面因素:一國的政經環境會影響投資及貨幣需求,例如政治動盪不安,資金外移,貨幣需求降低。
(十一) 技術面及籌碼面分析:市場參與者對資產價格的預期、投機交易及籌碼分佈,是除了資產基本面外,不可忽視的價格影響因素,其影響力在短期來看,甚至遠超過資產基本面的價值(value)。

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2017-02-16


美國股指期貨介紹

 

交易場所:美國芝加哥商品交易所 (CME)

交易標的:道瓊斯指數,SP500指數,NASDAQ指數

交易時間:台北 電子盤時間週一至週五06:00~05:00 (4:15~4:30休息)

 

合約規格

 



美國股指期貨風險控制

  • 從成交量也可看出,我們還是要以交易迷你SP500指數為主
  • 該品種交易適合於周邊股市都有氣氛確認時,技術面形態穩妥時操作,獲勝概率大
  • 股市整體技術面轉換不是很快,適合於波段操作
  • 迷你SP500指數適合短炒和程序交易

美國股指S&P  


影響美國股指走勢要素  (短線只有依靠技術面)

**美國利率動向和央行動作
1. 國內生產毛額(GDP) 
2. 採購經理人指數
3. 耐久財訂單
4. 就業報告
5. 失業率
6. 生產者(消費者)物價指數
7. 消費者信心指數

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2017-02-16


恆生指數期貨H股指數期貨介紹

交易場所:香港交易所(HKFE)

交易標的:恆生指數、H股指數

交易時間:台北時間週一至週五

上午盤9:15~12:00,13:00~16:30;下午盤17:15~23:45

 

合約規格

 


恆生指數期貨風險控制

► 每日來回波動500點左右或以上,適合即日交易。

► 開盤會受周邊股市及美股跳升跳跌,但恆生交易所開通晚間交易後影響減少。

► 恆指受美國股市影響偏大,但現今又增加國內經濟影響。

► 如果開倉10萬元,大恒生指數一點有50港幣

      如果一天波動700點,那麼就是35000港幣,需要風險承受能力較強的投資者。

► 風險承受能力較穩的投資者,可選擇小型恆生指數期貨或小型H股指數,每點值僅10港幣,可以說實在是國內

      投資者首選的恆生指數期貨投資品種。


恆生指數  


H股指數期貨風險控制


►  H股指數反映了在香港交易所上市的H股的表現,與恆生指數不同,國企指數成份股的數目並沒有限制,但必須為市值最大的前40名,且在恆生綜合指數成份股內的H股。

►  成交量大,合約較大。

►  H股股指則受國內股指影響,有一定套利資金。

►  如果開倉10萬元,H股股指一點有50港幣


如果一天波動400點,那麼就是20000港幣,需要風險承受能力較強的投資者。

恒生H股   

影響恆生指數走勢要素  (短線只有依靠技術面)


1. 經濟成長

經濟成長率是股價指數最重要的影響因子之一,長期來看,股價指數走勢與經濟成長有高度相關。一般來說,經濟體的經濟若是成長,上市公司的獲利自然較佳,也會吸引買盤進場推升股價,進而反應在股價指數之上;相反的,若處於經濟衰退當中,企業獲利表現不好而反應於股價之上,也同步拖累股價指數的表現。目前香港特區是全球第八大貿易體,以轉口貿易作為主要經濟活動,且在金融、地產、投資及商業交易上居亞洲之領導地位,而在香港回歸中國之後,香港股市更成為中國企業籌資上市的地區,而多數的恆生指數成分股也以大陸為發展腹地,因此恆生指數不僅反映香港本地的經濟情況,也同步受到中國大陸經濟情勢的影響。


2. 通貨膨脹

通貨膨脹會侵蝕名目獲利率,因此各國央行均將對抗通膨視為首要的任務。當通膨上揚時,央行通常以調高利率,緊縮銀根來因應,而此會使企業調度成本增加,獲利相對降低,再加上資金回流金融體系,使得股市動能減少,因此對股票指數的表現有抑制的效果。反之若通貨緊縮時,央行會降低利率釋出資金,無形中促進消費,帶動廠商擴充生產,當然會使得股市表現較佳。但是強力資金的釋出需要時間來發酵,所以股市的反應時間往往非立即顯現。


3. 其它經濟因素

勞動市場狀況、進出口貿易、內需的零售銷售、匯率與利率等都會影響到指數。另外,恆生成分股中匯豐銀行與中國移動兩檔股票所佔權值最大,因此影響該兩檔股票的重大因素也對恆生指數有較大的影響。


4. 國際股市連動影響(重要)

由於國際貿易與金融發展相當迅速,當前各地區政經情況的變動也會連帶影響其它地區的金融市場,尤其在現今國際村的環境下,美國股市前一日的漲跌程度往往對亞洲股市的開盤有決定性的影響,而亞股間相對強弱勢的表現也會牽動地區資金的佈局。


5. 政治因素

香港股市近年的漲幅主要受到中國經濟高度成長而帶動,也因此中國政策變動已漸成主導盤勢不可輕忽的力量,港股中國化的態勢也日益明顯。另外,政府的財政措施、關稅政策也會影響股市長期走向。


6. 其它因素

特殊的天災、戰爭或疾病也是現今金融市場的風險之一,如: 2002 年SARS 於香港地區爆發流行,奪走了多條人命,造成人心惶惶的局面,也讓港股慘跌至近幾年的低點,不過,後續也因為有效控制住疫情,股價開始從低點回升。

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2017-02-16

日經225指數期貨介紹

ü 交易場所:大阪交易所OSE,新加坡交易所SGX

ü 交易標的:日經指數

ü 交易時間:大阪交易所    台北時間上午盤7:45~14:15  下午盤15:30~04:30

ü 交易時間:新加坡交易所 台北時間上午盤7:30~14:00  下午盤15:15~02:00



合約規格 


日經指數風險控制

²每日基本高低位在200點,或來回波動有300點以上

²根據美國股市走勢,第二日早上會有跳空跳升。


本產品適合於一月2-3次的波段操作,根據全球市場氣氛和周邊股市判斷。 

日經  


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2017-02-16

富時中國A50指數期貨介紹

交易場所:新加坡交易所 (SGX)

交易標的:新華富時中國A50指數

交易時間:台北時間週一至週五

        上午盤09:00~16:35 下午盤17:15~02:00


合約規格


 

中國A50指

1.   SGX新華富時中國A50指數期貨,2014/2015年起極火爆的交易指數

2.   SGX新華富時中國A50指數期貨,保證金極低

3.   在2015中國股市年裡,交投密集,波動快速

 

SGX 新華富時中國A50指數期貨是一種獨特的投資工具,可追踪在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的50 家中國最大的A 股公司的績效表現。

投資人可以享受快速、極具成本效益以美元計價的方式。而且還可從任何地點進行電子化交易。

中國A50-1

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2017-02-16


今天小秘書來為大家介紹目前外期最夯,波動性最高的商品

不玩會後悔的!!!!!!!!! 不玩會後悔的!!!!!!!!! 不玩會後悔的!!!!!!!!!

別說小秘書小氣阿好康到休報 


德國指數 (DAX Index)是德意志交易所的德國 藍籌股指數,涵蓋上市於德意志交易所中 30 家市值最大的公司,是歐洲市場最活躍的股市之一。

德指試圖反映德國股市的總收益情况,而其他指數則只反映市場價格的變化。


德指考慮到股息收入,名義上將所有股息收入(按成分股的比重)再投資在股票上。如此,即便德國股票價格没有變動,德指仍可能因股息收入而上漲。

德指的期貨和期權合约在歐洲期貨期權交易所(EUREX)掛牌買賣。


德意志交易所集團子公司-歐洲期貨交易所,提供全球投資者德國指數系列期貨與選擇權商品,包含德國指數 (DAX Index)、

德國中型指數(MDAX Index)、德國科技指數(TecDAX Index)及德國股息指數(DivDax Index)期貨及選擇權,皆為具高流動性的金融商品。


而全新推出 的小型德國指數期貨(Mini-DAX Index Futures)具備流動性佳、波動性高、 合約規模較小,

更符合一般投資者的需求,連同 上述的德國指數系列衍生品,得以全方位的滿足不同客戶的投資需求。


合約規格

(2017/6/16 更新保證金)



看到了嗎?

小德指的保證金整整少了一半呢!  若再用當沖可以再減半,完全適合散戶操作啊!!!!!!!!

還在等什麼? 心動不如趕快行動


文字敘述不夠,來看圖吧!!!!!

       

短短八天賺了 2445歐元 (約台幣83130元) 是不是超有感!!!!!


電腦或手機系統趕快打開來囉~ GOGO


 最後整理一下小德指特色給大家

1. 德指期和台指期相關性高

2. 德指期波動高

3. 小德指合約規格較親民

4. 指數是假設股息再投入,故不會有除息逆價差問題

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2016-12-06

標準普爾500指數(
英語:S&P 500,Standard & Poor´s 500 index),又譯為史坦普500指數,是一個由1957年起記錄美國股市的平均記錄,觀察範圍達美國的500家上市公司。標準普爾500指數裏的500家公司都是在美國股市的兩大股票交易市場,紐約證券交易所美國全國證券業協會行情自動傳報系統(納斯達克、NASDAQ)中有多個交易的公司。幾乎所有標準普爾中的公司都是全美最高金額買賣的500隻股票。這個股票指數由標準普爾公司創建並維護。

跟隨道瓊斯工業平均指數之後,標準普爾500指數便是全美第二大的指數。與道瓊斯指數相比,S&P 500指數包含的公司更多,因此風險更為分散,能夠反映更廣泛的市場變化。此外,相較於道瓊指數抓股價加權,標普500指數是採用市值加權,更能反映公司股票在股市上實際的重要性。


看一下大SP跟小SP的保證金規格如下表



(匯率計算基準:根據各國匯市收盤參考價格計算而得,此比例僅供參考)


用台指期來比較成交量的差別:


大家有注意到大小的差別,除了保證金的差別,

量的部分真的是差很大的喔!  

成交量的部分,尤其是小S&P是目前市面上,最多人交易熱門的商品,

我PO的時間點是白天盤中時間,美國現在是晚上!

不過請注意到"昨量"的部分,就可以發現到當美國早上開盤時,量的表現是很可觀的喔!

美國開盤時間是台灣晚上9點半,可以注意一下喔!


國外商品我不會做耶,我只會做台灣的台指期!

那我們來看一下商品的走勢圖吧,

我用市面上最熱門的小SP來跟我們台指期走勢圖對照一下:


有圖可見,其實並不是那麼的困難,

而且還可以看出一些端倪!

美國盤後的走勢都會反應到我們台灣今天走勢,

因為它們在開盤時,我們都還在睡覺呢,

國際有什麼消息,美股也都早就先反應了!


熱門商品行情比一比:

 

E-mini SP

指數    (ES)

台指期(TX)

20日均振幅

17.075

73.1點

換算成台幣金額

25,613

14,800

20日均成交量

1,813,219

91,809


台指期每跳動一次(Tick) =200台幣

小SP每跳動一次 (Tick)=12.5塊美金(0.25跳)

1大點就是50塊美金 =1500 台幣


下面是小SP跟台指期的五檔報價!



天台灣開盤時間,還是有很多人在做小SP商品,

是在做避險?做套利?

給大家參考看看吧!


這是小SP的結算時間,

每三個月結算一次,

跟台指期不同的是,

台指期是每個月的第3個星期三結算,

這點是要注意的地方!


外期商品的優點:

1、交易時間長、幾乎可以說是24小時都可以交易。

2、不會有亂跳空的問題。

3、台指期每個月就要面臨結算一次,以上所說的三種商品是每3個月結算一次。

4、不會因為任何事件,而導致量縮無量的情形。(證所稅)

5、沒有交易稅。

6、可以當沖,保證金可以減半。(節省保證金)


缺點部分:

1、保證金高。

2、跳動點金額大,資金控管部份要落實做好。

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2016-12-06

道瓊工業平均指數(Dow Jones Industrial Average,DJIA)是由《華爾街日報》和道瓊公司創建者查爾斯·道創造的幾種股票市場指數之一。他把這個指數作為測量美國股票市場上工業構成的發展,是最悠久的美國市場指數之一。

道瓊工業指數的個體成份偶爾由於市場環境的理由而改變,它們由《華爾街日報》的編輯所選擇。當其中的公司被取代,將調整個體比重,使平均指數不受公司更換的直接影響。
時至今日,平均指數包括美國30間最大、最知名的上市公司。較著名的公司企業有,麥當勞、可口可樂、英特爾、微軟及思科等幾家百大的企業公司。
通常大家聽到美國股市的漲跌,就是指道瓊工業指數的漲跌。不過應該也有很多人不知道,美股其實在台灣也是可以做交易的,只要有在合法的任何一家期貨商開戶,您也可以進行交易,而且國外的交易量,隨便一天都有超過3~4百億台幣的交易量行情,市場也不會很容易就被作手操縱,放眼國際,更能掌握全球經濟的脈動,有不少的人,也是很關心美股的經濟脈動的!


市場調查:


道瓊工業指數有分大小的分別,

就跟台指期有分大台跟小台的意謂,

除了有大小分別以外,成交量跟保證金的部分,

也很明顯差蠻多的,這是要注意的地方!

小道瓊之所以成交量會大以外,

交易時間夠長,幾乎可以說是24小時都可交易,

這點也蠻受大家喜愛的原因!

以下的介紹就以小道瓊跟台指期商品,做個簡單介紹!


保證金規格表:


(匯率計算基準:根據各國匯市收盤參考價格計算而得,此比例僅供參考)


小道與台指期技術分析比較圖:

日K


週K


月K

這就是之前經濟媒體、報章雜誌都有提到的一個問題,

美股一直在創新高,而國內成交量一直呈現量縮,

這是為什麼呢?

美股的漲跌,有不少人在關注,

可以去好好研究一下。


熱門商品行情比一比:

 

迷你道瓊(YM)

台指期(TX)

20日均振幅

140.85

63.9

換算成台幣金額

21,150

9,600

20日均成交量

124,810

74,160

台指期每跳動一次(Tick) =200台幣

小道瓊每跳動一次 (Tick)=5塊美金(1點跳)


風險承受度: (台幣計算)

停損(Tick)

迷你道瓊(YM)

台指期(TX)

跳動10(Tick)

1500

2000

跳動30(Tick)

4500

6000

跳動50(Tick)

7500

10000

小道瓊每跳動一tick=5塊美金=>150塊台幣

台指期每跳動一tick=200塊台幣


 小道瓊商品的五檔報價:


外期商品的優點:

1、交易時間長、幾乎可以說是24小時都可以交易。

2、不會有亂跳空的問題。

3、台指期每個月就要面臨結算一次,國外商品不會有這樣的困擾。

4、不會因為任何事件,而導致量縮無量的情形。(證所稅)

5、沒有交易稅。

6、可以當沖,保證金可以減半。(節省保證金)

7、可以下停損限價單(stoplimit)-在台灣只能下觸擊市價單,在國外停損限價單是可以直接下到國外期交所喔!


 缺點部分:

1、保證金較高。

2、跳動點金額大,資金控管部份要落實做好。

 

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2016-12-06

日經225平均股價指數(日經225;NK225),是代表日本股票市場的股價指數,由日本經濟新聞社每天公布數據。為各股價指數中歷史最悠久(基期為1947年=225),且為國內外投資人及股市相關者最熟悉的指數。

日經平均股價,在東證一部上市股票中,以成交量最活躍、市場流通性最高的225支股票的股價為基礎,以「修正式算術平均」計算出來的。日經225指數選取的股票雖只占東京證券交易所第一類股中20%的股數,但該股價指數卻代表第一類股中近60%的交易量,以及近50%的總市值。具體而言,是從業種分類中,選擇技術、金融、運輸、公共、資本財及其他、消費、素材中,具高流通性的股票。

  
自1991年10月起,將每年流通性較低的股票以流通性高的股票替代,以重新檢視構成股票。為使市場的流通性及產業結構的變化能進一步反映到股價上,於2000年4月24日訂出新的股票構成選定標準,更換了30種股票。現在構成股票包括松下電工、日產汽車、豐田汽車、野村證券、資生堂、花王等知名企業。
  
1986年9月,新加坡衍生性商品交易所(SGX-DT)成功地推出了有史以來首度以日本股市為標的的期貨日經225股價指數期貨,雖然日經225推出的時間較其他指數期貨來得晚,但近年交易量迅速累增,在SGX-DT所有交易的商品中排行是第二名。
  
由於日本擁有全球第二大的證券市場,因此日經225指數期貨的成交量也執亞洲指數期貨市場之牛耳,利用該指數期貨同時交易的特點進行套利及對沖的投資者相當踴躍。



市場調查: 

以亞洲區商品指數來看,日經的交易量,也是受滿多投資人喜愛的!


保證金規格:


日經225開盤時間,比我們台灣早,所以也有投資者會參考日經開盤的漲跌,來預測台灣的開盤幅度。

除了開盤時間比我們早之外,收盤時間也比我們台灣還晚,

而且還分兩階段交易,第2階段交易時間是下午3點左右,可以直接交易到晚上凌晨2點。

日元/新台幣=約0.3


日經225 一口合約的保證金相當於105,600 台幣

(匯率計算基準:根據各國匯市收盤參考價格計算而得,此比例僅供參考)


風險承受度:(台幣)

停損(Tick)

日經225(SSI)

 

台指期(TX)

跳動10(Tick)

9620

2000

跳動30(Tick)

28860

6000

跳動50(Tick)

48100

10000

NK225每跳動一tick=2500塊日圓=>962塊台幣

台指期每跳動一tick=200塊台幣


每日平均統計:

 

日經225(SSI)

台指期(TX)

20日均振幅

119

(約24Tick)

64.9

換算成台幣金額

23,088

13,000

20日均成交量

94,387

78,262 


日經225商品短中長期走勢圖:

日K

週K

月K


日經225商品跟台指期的連動關係(Correlation):



日經225商品的五檔報價:


掛單量度,並不會太冷門


外期商品的優點:

1、交易時間長、幾乎可以說是24小時都可以交易。

2、不會有亂跳空的問題。

3、台指期每個月就要面臨結算一次,國外商品不會有這樣的困擾。

4、不會因為任何事件,而導致量縮無量的情形。(證所稅)

5、沒有交易稅。

6、可以當沖,保證金可以減半。(節省保證金)

7、可以下停損限價單(stoplimit)-在台灣只能下觸擊市價單,在國外停損限價單是可以

直接下到國外期交所喔!


缺點部分:

1、保證金較高。

2、跳動點金額大,資金控管部份要落實做好。

 

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2016-12-06

富時中國A50指數
是中國內地A股市場一個指數,是富時中國指數系列的旗艦指數。包含了在上海或深圳證券交易所上市的股票中市值最大的50家A股公司。

A50指數包含自由流通量調整及流動性篩選的指數。季度審核於每年的三月, 六月, 九月和十二月進行,以確保該指數能反映中國市場。


(匯率計算基準:根據各國匯市收盤參考價格計算而得,此比例僅供參考)


每日平均統計:


A50(SFC)

台指期(TX)

20日均振幅

350

(約140tick)

59

換算成台幣金額

10,500

11,800

20日均成交量

180,346 

80,880 









 


雖然我們目前金管會還沒有開放台灣投資大陸商品,不過從新加坡交易所的A50商品來看,裡面包含的50支中國成份股大企業,也是個不錯的投資方式,像是中國最大的通訊公司"中國移動",保險、銀行、石油等等...都有包含在A50商品裡面,投資損益不是用人民幣計價,是以美金計價,提供給喜愛投資人做參考。


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2016-12-06


香港交易所,看起來就非常豪華壯觀,介紹港交所主要是告知,恆生指數期貨隸屬於香港交易所,小恆生指數期貨也是。

每跳動點呢!?偶們台指期是每跳1點=200元台幣。恆生指期是每跳1點=50港幣,小恆生是每跳1點=10港幣。
這邊要注意到的是大恆及小恆指期都是以港幣計價。例如恆生指期賺10點=500港幣,換算後約=1925台幣

 

時間為我們關上一扇門,卻也打開另一扇門。大恆及小恆生指期交易時間為:

09:15 開盤~12:00 休息,接著 13:00~16:15,比我們台指期晚一點開盤卻晚很多收盤。呵呵^^


交易期貨跟股票不一樣,期貨是需要先有保證金才可以交易,當然依交易所不同商品別不同,保證金當然也不同。話說保證金的配置在交易中裡頗為重要。

交易量夠不夠大是許多投資朋友關切的問題,我把此時的交易量擷取出來,擷取時間是11:22。還有五檔報價,話說我要編輯的今天,沒有較大的波動,量能比平日少了點,嗚~ ><"


再來一張台指期及恆生指期的日線圖比較圖,一眼就看出偶們有破底,驚!!


恆生指期的最後一個交易日,術語稱結算日,同摩台指一樣,每個月的倒數第二個交易日。

舉例:2012年6月恆生指期的結算日為6/28號

基本的合約規格都整理差不多了,這裡再做個總結:

恆生指期優點:無交易稅、當沖保證金可以減半。

恆生指期缺點:交易有賺有賠,恆生指期波動較大,請自行留意風險喔^^"

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2016-12-06

我們是日盛580,今天我們來介紹一個連同業人員都不見得知道的【小確幸海期商品首選】

為什麼會推薦該商品呢?為什麼稱呼它小確幸呢?請花點時間看下去吧…村上春樹指的〈小確幸〉是說生活中「微小但確切的幸福」。

【大阪交易所的MINI日經 俗稱小日經 日盛鉅富代碼K1NM】


交易商品前我們一定要先弄懂合約規格(遊戲規則)


白話點,每跳一次=5點=500日圓=146新台幣

今日小日經漲了近300點,做對了!就是賺30000日圓=8747新台幣,我是不是太晚講了XD~別打我臉

 

再來就是原始保證金了,1口保證金/63000日圓=18370新台幣,比我們的小台指還省呢!

甚至可以當沖保證金減半(無需申請),當沖保證金/31500日圓=9186新台幣,幾乎每個投資朋友都玩得起…

就保證金的層面來說,小日經就是小確幸

 

接著我們來看成交量,每天都伴隨著50~70萬口在廝殺,是台指期的量*10倍大,就小規格商品唯獨它量最大

滿足您擔心滑價的風險(如下圖),就流動性的層面來說,小日經就是小確幸

每檔都有好幾百口等您來成交喔… 

再來關心到交易成本,沒有中華民國期交稅,只有手續費,幾乎沒有一個小規格商品可以2個TICK賺錢,它就是其一

想交易的,想談手續費的,歡迎來找我們談,就成本考量層面來說,小日經就是小確幸

 

最後,整理幾個重點一定要知道,絕對對交易有幫助

  1.      小日經跟新加坡交易所的日經225,走勢98%一模一樣
  2.      可以掛停損限價(市價)單至大阪交易所,可以不用盯著盤,電腦關了當日仍有效
  3.      具有趨勢盤特性,日均振福高達200點,上午、下午、晚間都有足夠的量能供您交易
  4.      操作技巧:訂定壓力或支撐區間,利用停損限價(市價)單功能突破壓力買進或跌破支撐賣出,無須盯盤
  5.      建議:操作上可以一次操作二口,一口作長,一口作短,這是比較符合人性及技術面長中短的折衷。


以上的總總,為日盛580推薦的海外期貨商品,供參考,也謝謝您花時間看完

PS. 未來將規劃交易策略研討會,敬請參加指導…


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2016-12-06

COMEX
白銀期貨(紐約銀)介紹

ü 交易場所:美國商品交易所 (COMEX)

ü 交易標的:交付的白銀應符合最低限度的999成色檢測

ü 交易時間:白銀             台灣時間週一至週五6:00~次日5:00

                  MINI白銀       台灣時間週一6:00~次日6:00

                                      台灣時間周二到周五 8:00~次日6:00



[ 美國紐約COMEX交易所交易,安全保證 ]

[ 沒有滑點,數據時也正常成交! ]

[ COMEX白銀期貨買賣差價經常在0.005元 ]

[ 買賣雙向操作,23小時連續交易,無漲跌幅限制 ]


白銀期貨風險控制

  •   每日來回波動有1元以上。
  •   白銀期貨震盪趨勢比突破趨勢多,因價值小,經常會小區間震盪再破位。
  •   技術面波動有規律(小區間來回很多),短線有操作可行性。
  •   大的關鍵位幾秒鐘一破就0.1元以上。點位經常有假破位(有技巧可發現),不像黃金期貨點位很準。

白銀-1

影響白銀走勢要素  (短線只有依靠技術面)

1. 工業需求

白銀每年約50%的需求來自工業,雖然投資需求增長迅速,但仍只佔總需求的16.84%。根據GFMS的預測,到2015年白銀的工業使用量將接近其總需求的70%。白銀的商品屬性將會是持續影響白銀價格的最關鍵的因素之一。

2. 經濟景氣循環

經濟成長使得個人所得提高,進而購買力增強,且通常伴隨物價上揚通膨增加,這對銀價的上揚有一定助益。

3. 通貨膨脹

白銀價格有隨著通膨增加而上揚的趨勢。

4. 其它貴金屬

銀價和其它貴金屬間具有相當的關係,其中以黃金走勢對銀價影響最大,金/ 銀價格比例為一項重要的參考指針。銅價的趨勢也有一定參考意義。

5. 利率走勢

利率走向影響通膨,利率走低導致通膨增加,進而帶動銀價上揚。

6. 美元

由於美元在國際金融體系佔有重要的地位,因此美元強勢不利於白銀價格的上漲;反之亦然。

7. 政治因素

部分國家的戰爭和政治動亂也會使金價銀價上揚,尤其是南非、前蘇聯及中東地區更是市場上的焦點。

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2016-12-06

黃金是人類較早發現和利用的金屬,因其稀少、特殊和珍貴,自古以來就被視為五金之首,有“金屬之王”的稱號。黃金的特性主要包括:具有極高的抗化學腐蝕和抗變色性能力,並在1000攝氏度高溫下不熔化、不氧化、不變色、不損耗;具備良好的導電性和導熱性;其原子核具有較大捕獲中子的有效截面,對紅外線的反射能力接近100%;由於柔軟,黃金易鍛造、易延伸,極易加工成超薄金箔、微米金絲和金粉,並很容易鍍到其他金屬、陶器以及玻璃的表面上。由於優良的特性,黃金很早就具備了貨幣和商品屬性,長期以來一直是財富和華貴的象徵。隨著社會發展,黃金的經濟地位和應用在不斷發生變化,它的金融儲備、貨幣職能在調整,商品職能在回歸,但在工業和高科技領域方面的應用逐步擴大。


黃金投資方法,除了買黃金基金,定期定額的黃金存摺,或是黃金保單,
或是用大把鈔票買金條金塊買來自家保險箱存放外,其實您可以參考黃金期貨,
而且獲利盈虧出自於自己操作,有句話說:要死寧可死在自己手上,也不要出自於別人之手,如果您是喜歡自己操作的人,也是黃金愛好者,那您可以參考看看!


黃金可交易的國外交易所有3個地方:

1、CBOT(美國芝加哥商品交易所)

分為大黃金(ZG)、小黃金(ZH)

2、COMEX(美國商品交易所)

分為黃金(GC)、微型黃金(MGC)

3、TOCOM(東京工業交易所)-目前沒有上手可以交易


市場調查:  



從量就可以明顯觀察到,在黃金市場中,最熱絡的商品交易所,就是COMEX的黃金(GC)商品。

CBOT的大黃金及小黃金,因為量太小,所以就不多加敘述。

資料統計是在早上,台指期一天的市場的量,都沒黃金市場來的多!

以下數據統計,我就用COMEX交易所的黃金(GC),來跟我們台指期的市場來做個比較一下。


首先是保證金比一比: 


(匯率計算基準:根據各國匯市收盤參考價格計算而得,此比例僅供參考)


商品走勢比一比:

台指期的行情,時常在跳空,

黃金的走勢可以參考看看,而且是連續盤喔!


不知道自己適不適合做黃金商品? 

 

 

黃金(GC)

 

台指期(TX)

20日均振幅

15.315

73.1

換算成台幣金額

45,945

14,800

20日均成交量

76,054

91,809


台指期每跳動一次(Tick) =200台幣

黃金每跳動一次(Tick) =10塊美金(0.1跳)

1大點就是100塊美金 =3000 台幣


黃金跟台指期的五檔報價:


    

可以參考看看喔!


另外,黃金還有兩個需要特別注意的地方,一般投資人會容易忽略:

1. 黃金的空單可以在最後交易日才平倉:以八月的合約為例,同樣八月合約,多單須於7/31平倉(前兩天會開始停止網路交易),空單則可以留到 8/29。

2.每年10月的黃金單量都不大:如八月合約有需要換倉則選擇換到12月會比較妥當 (歷年來黃金10月成交量都很小)。


外期商品的優點:

1、交易時間長、幾乎可以說是24小時都可以交易。

2、不會有亂跳空的問題。

3、台指期每個月就要面臨結算一次,國外商品不會有這樣的困擾。

4、不會因為任何事件,而導致量縮無量的情形。(證所稅)

5、沒有交易稅。

6、可以當沖,保證金可以減半。(節省保證金)


缺點部分:

1、保證金較高。

2、跳動點金額大,資金控管部份要落實做好。


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2016-12-06

美國ICE咖啡期貨介紹

交易場所:美國紐約商品期貨交易所 (ICE-NYB)

交易標的:阿拉比卡咖啡

交易時間:台灣時間16:15~次日1:30

 

合約規格

咖啡主要生長在赤道兩側,北緯25度至南緯25度的帶狀地區。咖啡種類主要可分為兩種,一種叫做阿拉比卡(Arabic),其產量佔全球咖啡產量70%,主要產地為巴西、哥倫比亞及拉丁美洲,巴西的收穫期為5~9月,哥倫比亞的收穫期為4~6月。另一種叫做羅巴斯塔(Robusta),其產量佔全球咖啡產量30%,主要產地在非洲和亞洲地區,其中科特迪瓦、烏干達、印尼、越南等為主要的生產國家,印尼收穫期為4~ 8月,越南收穫期為10月~隔年4月。


咖啡-1


咖啡期貨風險控制

需要注意受季節性和天氣影響大


影響咖啡走勢要素 (短線只有依靠技術面)


1.供應量的變化
咖啡豆價格當然和其供需有關,但咖啡豆的需求量相當穩定,因此供應量的變化就成為短期價格變動的決定性因素,特別是巴西和哥倫比亞等主要產國的生產量都是市場注意的焦點。值得注意的是,巴西所生產的咖啡豆雖然不是CSCE交割的標的物,不過因為巴西產量最多,因此巴西產量的變化自然會影響所有咖啡豆價格的變動。 


2.氣候變因和蟲害
巴西的咖啡豆生產不但在規模上最大,而且巴西咖啡豆生長也受制於氣候狀況(乾旱和霜害),使其在咖啡豆市場上的地位更受重視。每年六月和七月間是巴西的降霜季節,在這段期間,巴西是否有霜害發生就成為影響咖啡豆價格的主要因素。由於其它的大多數拉丁美洲國家不論是氣溫和降雨都非常穩定,所以巴西的氣候變化是從事咖啡豆交易者的注意焦點。一般來說,西半球的氣候狀況是影響咖啡豆價格的最重要因素,而蟲害則是東半球咖啡生產的最主要問題,但近年來因除蟲技術改善與成本降低,蟲害已不再是影響咖啡豆價格走勢的主因之一。 


3.各國政府政策與國際咖啡組織措施
主要咖啡豆生產國的政府政策也是咖啡豆市場的注意焦點,由這個角度來看,世界最大的咖啡豆生產國─巴西的政府政策就比其它國家來得重要。當巴西政府決定儲存其生產的大部分咖啡豆時,短期確實會拉高咖啡豆價格,不過這也讓哥倫比亞或其它中美洲和非洲生產國提高他們在市場上的佔有率。一國力量畢竟有限,於是生產國便組成國際咖啡組織(ICO),訂定咖啡出口總量,及各個生產國的出口配額,以乾預市場供給量來維持咖啡豆價格。不過在1980年中期以後,咖啡豆的供應量增加,使得原本運作順利的體系逐漸出現間隙,一方面是消費國不願人為因素造成其取得咖啡豆的成本居高不下,另一方面是咖啡豆生產國間也因年年豐收而開始不遵守出口配額協議,紛紛各展神通增加出口數量,該協議反而成為偷機的惠國拓展市場佔有率的護身符。在各個會員國各懷鬼胎的情形,經過多次的協商,仍未能訂定出新的國際咖啡協議,因此除非國際咖啡組織能訂出會員國一致認同的條約,否則國際咖啡組織對咖啡豆價格的影響力將漸趨微弱。 


4.罷工與市場謠言
主要咖啡豆出口港碼頭工人出現罷工或是謠傳罷工,有時也會影響到咖啡豆的價格,因為這會造成庫存增加或是市場預期心理。由於主要的咖啡豆生產國都在開發中國家,罷工可說時有所聞,但有時難辨真偽,不過除非是長期罷工,否則影響市場價格的時間不會太長。 


5.季節性因素
由於巴西是世界最大的咖啡豆生產國,因此在其四月至八月的收成期間內,尤其是六月至七月間,價格出現低點的機率很高,之後通常會逐步回穩,隔年的一月至二月間達到高點,這是因為北半球的冬季為咖啡豆最大的消耗季節。但從過去資料顯示在巴西咖啡收成期間發生霜害或乾旱的機率也很高,如果發生災害往往促使價格快速上揚。即使在這段期間內巴西或其它中南美洲生產國預期發生霜害的機率不高,此時買進咖啡豆期貨的風險還是比放空來得低,因為有時市場上會謠傳有關霜害或者是災情誇大的消息,在證實之前常常會大幅拉升咖啡豆的價格。 
咖啡豆是全球交易量僅次於原油的大宗物資,價格漲跌攸關咖啡豆生產國政經穩定,數十年來一直是全世界最投機的商品,大盤商、掮客、期貨交易商和咖啡豆生產國都連手買空、賣空,投機牟利。1999年7月開始,最大生產國巴西久旱不雨,影響咖啡樹開花情況,市場預料巴西未來的產能銳減,恐造成供不應求,咖啡豆期貨應聲大漲,去年十月曾飆至每磅達1.5美元的高價,然而好景不常,1999年12月,巴西普降甘霖,災情紓解,豆價狂瀉不止,應驗了咖啡豆是世界大宗物資最投機的商品。 
根據咖啡豆生產國精算,每磅咖啡豆售價要在一美元以上,咖啡農才有利潤,因此咖啡豆價格回挫到一美元以下,咖啡豆生產國就開始緊張。這半世紀以來,每逢豆價 跌破一美元關卡,咖啡豆生產國就會祭出「封豆入庫」計劃,也就是說當局籌措一筆資金,搜購市面上過剩咖啡豆,封存於大倉庫內,以減少流通的咖啡豆,據此拉抬咖啡豆價格,相當有效。但適逢兩年咖啡豆生產國氣候不佳,「封豆入庫」計劃的成果並不如預期,咖啡豆價格仍持續在低區間徘徊。 
注:國際咖啡組織國際咖啡組織是一個政府間組織,於1963年成立於倫敦。由咖啡進口國和出口國組成。組織負責實施《國際咖啡公約》以維持咖啡合理價格,改善世界咖啡產業的狀況。 

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2016-12-06

美國農產品-CBOT玉米期貨介紹

交易場所:美國芝加哥期貨交易所 (CBOT)

交易標的:美國玉米,2號玉米按照合約價

交易時間:台灣時間8:00~20:45,21:30~02:20


合約規格

玉米風險控制

週期性強

炒作性較強,炒天氣,炒產量預期,炒銷售預期

但總體還是脫不開基本需求決定價格

技術面相對標準

玉米-1


玉米生長周期

**美國玉米種植期隨氣候變化和種植品種選擇而變化。

〖種植期:4月至6月中〗

〖出苗期:4月底至6月中底〗

〖出絲期:6月至8月底〗

〖成熟期:9月至11月〗

** 主要影響播種植期、出絲期和成熟期。

    6-9月份天氣非常重要,這一時期高溫乾旱或是颶風等氣象災害是市場炒作的熱點。

〖收割期:9月初中旬至11月中旬〗


美國玉米種植分佈圖

美國是世界上玉米產量最大的國家

主要為美國中部地區,包括依阿華、伊利諾斯、印第安納、俄亥俄和密蘇里5個州的玉米帶。


1122

影響美國玉米走勢基本面要素 (短線需依靠圖形技術信號)

1. 供給與需求

影響供應的主要變因是氣候。由於美國是世界最大的玉米生產國與出口國,因此在玉米種植期極度潮濕或生長期雨水不足時,會使美國玉米產量大幅的減少,而造成玉米價格的上揚。1988年美國中西部玉米帶出現多年少見的干旱以及1993年主要產區的洪水等均造成玉米產量銳減,玉米價格也就水漲船高。美國玉米帶的玉米種植時間最早可從四月初開始,玉米帶的北部最晚於五月底完成,而美國南方的玉米產州最早可於三月就開始種植,因此這段時間內雨水不能過多,否則會影響種植的收成率,不過,生物遺傳學上的進步,已使改良後的玉米品種較能抵抗不利的氣候。在需求方面,主要變因在於牲畜和家畜的數目。由於玉米所含的碳水化合物的比例相當高,所以被用作飼料配比中能量的主要來源,因此成為美國國內動物飼料的最大消耗的農產品,通常為國內總消耗用的八成左右,主要用來飼養肉牛、豬隻、家禽、乳牛及羊隻,其次為出口需求,而日本是美國玉米最主要輸出國,其它如台灣、南韓、俄羅斯亦是主要進口國,因此牲畜和家禽的數目與價格對玉米價格有很大的影響力,不過除非有數目上顯著的成長,否則機會不大。 
美國玉米生產量佔世界總量的42%,中國占18%,巴西約佔6%,阿根廷佔2%。

2. 競爭飼料穀物的供應量、價格變化及替代品的發展狀況

玉米作為飼料用途的功能上,尚須考慮其它飼料穀物(主要為黃豆、 蜀黍類、大麥、燕麥與裸麥) 上的競爭。

3. 新舊年度作物交換時的庫存數量

包括民間和政府的庫存量,而庫存量和年度總消耗量的比例是重要的觀察數字。

4. 季節性循環

玉米價格通常在每年十月及十一月間收成,最早收成的時間也有落在八月中至八月底,因為在收成期間內穀倉多已飽滿,所以此期間通常價格最低。春初時價格會保持平穩,然後當庫存供應量漸耗盡,玉米價格則會走高,直到夏末為止,此時新作物又開始收成,新的循環又重新運作。因此高點通常出現在上半年,低點則是落在下半年。

5. 農夫種植面積和成本收益

美國農業部約在每年三月底或四月初會公佈年度種植面積的預估報告,不但是未來供給量的重要指標,同時也是影響期貨價格的重要報告之一。因為玉米在中西部與黃豆互爭耕地,所以農夫必須考慮美國農業部的農業政策及玉米-黃豆間的相對獲利性,而決定耕種面積。不過,種植面積在農耕技術的進步下,有趨緩的走勢。 
玉米的成本收益情況是影響農民種植積極性的主要因素之一,玉米成本對市場價格有一定的影響力,市場糧價過低,農民會惜售;收益情況會影響農民對下一年度玉米種植安排,收益增加,農民可能會增加種植面積,反之可能會減少種植面積。

6. 長期變化因素

玉米生產方法和消費型態,以玉米為原料的產品需求是否增加或改變;近年來具附加價值的玉米加工業,如甜味劑、玉米淀及酒精等即是促使玉米需求量長期成長的重要因素。

7. 政治因素

玉米主要生產國、出口國或進口國間的政治互動包括:禁運、戰爭或政變都有密切關聯,如1980 年及1981 年美國對蘇聯的穀物禁運, 1991 年蘇聯的短暫政變都對玉米價格有不小的影響。

8. 美國政府公佈有關供需的預估報告

若結果和市場相差很大,往往造成玉米價格的大幅變動。因此,我們除了要分析目前及過往供需資料的變化外,在重要報告公佈前更應收集市場上主要的預測數字。


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2016-12-06

美國ICE原糖期貨介紹

交易場所: ICE 美國紐約商品期貨交易所(NYB)

交易標的: 11號原糖

交易時間:台灣時間14:30~次日02:00


合約規格

 11號糖期貨風險控制

需要注意受季節性和天氣影響大

 11號糖-1


影響白糖走勢要素  (短線只有依靠技術面)

    1.白糖現貨市場供求關係

一般來說,對於供給而言,商品供給的增加會引起價格的下降,供給的減少會引起價格的上揚;對於需求而言,商品需求的增加將導致價格的上漲,需求的減少導致價格的下跌。白糖的供求也遵循同樣的規律。 
(一).白糖的供給
世界食糖產量1.21-1.40億噸,產量超過1000萬噸的國家和地區包括巴西、印度、歐盟、中國等,其中巴西產量超過2000萬噸。巴西、歐盟、泰國是世界食糖主要出口國家,其產量和供應量對國家市場的影響較大。特別是巴西,作為世界食糖市場最具影響力和競爭力的產糖國,其每年的糖產量、貨幣匯率及其府的糖業策直接影響到國際食糖市場價格的變化走向。 
(二).白糖的需求
世界食糖消費量約1.24億噸,消費量較大的的國家和地區包括印度、歐盟、中國、巴西等。從近幾年消費情況來看,印度食糖年消費量維持在1900萬噸左右,歐盟消費量維持於1500萬噸左右,中國消費量增長至1100萬噸左右,巴西年消費量950萬噸左右。 
(三).白糖進出口
食糖進出口對市場的影響很大。食糖進口會增加國內供給數量,食糖出口會導致需求總量增加。對食糖市場而言,要重點關注世界主要出口國和主要進口國有關情況。世界食糖貿易量每年約為3700萬噸,以原糖為主。主要出口國為巴西、歐盟、泰國、澳大利亞、古巴等。主要進口國為俄羅斯、美國、印尼、歐盟、日本等。主要進口國的消費量和進口量相對比較穩定,而主要出口國的生產量和出口量變化較大,出口國出口量的變化對世界食糖市場的影響比進口國進口量的變化對世界食糖市場的影響大。 
(四).白糖庫存
在一定時期內,一種商品庫存水平的高低直接反映了該商品供需情況的變化,是商品供求格局的內在反映。因此,了解食糖庫存變化有助於了解食糖價格的運行趨勢。一般地,在庫存水平提高的時候,供給寬鬆;在庫存水平降低的時候,供給緊張。結轉庫存水平和白糖價格常常呈現負相關關係。 

2.氣候與天氣

食糖作為農副產品,無論現貨價格還是期貨價格都會受到氣候與天氣因素的影響。甘蔗在生長期具有喜高、光照強、需水量大、吸肥多等特點,因此,對構成氣候資源的熱、光、水等條件有著特殊的依賴性。乾旱、洪澇、大風、冰雹、低霜凍等天氣對生長期中甘蔗具有災害性的影響,而且這種影響一旦形成便是長期的。食糖主要出口國的氣候和天氣變化。比如巴西氣候受海洋氣候影響,全球氣候異常對巴西的影響較大,而甘蔗產量與氣候變化息息相關,如2000年巴西旱災,其食糖產量亦大幅減少200萬噸左右。 

 3.季節性因素
食糖是季產年銷的大宗商品,在銷售上就有其固有的、內在的規律。在我國,每年的10月至次年的4月為甘蔗集中壓榨時間,由於白糖集中上市,造成短期內白糖供給十分充足;隨著時間的推移和持續不斷的消費,白糖庫存量也越來越少。而價格也往往隨之變化,具有季節性特徵。 

 4.政策因素
國際食糖組織的有關策、歐盟國家對食糖生產者的補貼,美國府的生產支持策等,對全世界食糖供給量均有重要影響。各國食糖進出口策和關稅策也是不容忽視的因素。如美國實行食糖的配額制度管理,按照配額從指定國家進口食糖,進口價格一般高於國際市場價格。美國不出口原糖,但卻大量出口由原糖精煉而成的食用糖漿。因此,產糖國若向美國出口,必須首先獲得美國的進口配額。巴西、古巴、獨聯體用控制種植面積的方法,有計劃地控制產糖量。印度、菲律賓、泰國府則依據國內市場情況控制出口數量,隨時調整有關策。 

 5.替代品
甜味劑是食糖的主要替代品,它的使用減少了食糖的正常市場份額,對糖的供給、價格有一定的影響。甜味劑主要包括以下幾種:一是澱粉糖;二是糖精,其甜味是白砂糖的500倍;三是甜蜜素。 

 6.國際期貨市場的聯動性
隨著國際一體化進程的發展,世界上主要食糖期貨市場價格的相互影響也日益增強。 


 7.國際、政治經濟形勢

世界經濟景氣與否是決定商品期貨價格的重要因素之一。當經濟景氣時,生產擴張,貿易活躍,從而引起商品需求的增加,推動期貨價格的上漲。反之依然。 


 8.經濟周期
經濟周期是市場經濟的基本特徵,一般由複蘇、繁榮、衰退和蕭條四個階段組成。在經濟周期中,經濟活動的波動發生在幾乎所有的經濟部門。受此影響,白糖的價格也會出現相應的波動。從宏觀進行分析,經濟周期是非常重要的影響因素之一。 

 9.其他因素

一些突發事件如禽流感等對市場的價格會產生一定的影響;利率變化、匯率變化、通貨膨脹率、消費習慣、運輸成本與難易等因素的變化也會對白糖價格產生一定的影響;市場投機力量的變化及心理因素也常常會影響白糖價格的走勢。

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2016-12-06

小麥是屬一種在世界各地廣泛種植的
禾本科植物,最早起源於中東新月沃土地區。小麥是世界上總產量第三的糧食作物,僅次於玉米和稻米。

小麥也可作為家畜飼料,麥草也可作為飼料或鋪設屋頂的材料;稈可作為編織和造紙等原料。

小麥是世界上主要的食物和營養來源之一,富含澱粉蛋白質脂肪礦物質硫胺素核黃素、煙酸及維他命A等。因品種和環境條件不同,營養成份的差別較大。從蛋白質的含量看,生長在大陸性乾旱氣候區的麥粒質硬而透明,含蛋白質較高,達14~20%,麵筋強而有彈性,適宜烤麵包;生於潮濕條件下的麥粒含蛋白質8~10%,麥粒軟,麵筋差,可見地理氣候對產物形成過程的影響是十分重要的。  

無庸置疑地小麥的主要價值在於它可磨成麵粉,成為人類的主要食糧。小麥是人們必需的食糧。小麥的世界產量和種植面積,居於栽培穀物的首位,以普通小麥種植最廣,佔全世界小麥總面積的90%以上;硬粒小麥的播種面積約為總面積的6~7%。

麵粉除供人類食用外,加工後副產品均為牲畜的優質飼料。世界十大小麥生產國中,以中國佔最多,其次是印度美國和俄羅斯。

造成農產品價格波動:

供給需求、氣候影響、經濟通膨、替代品價格、政治因素…等等!這都可以從平常民生生活中,就可以觀察的到,而且很容易。

自2005年到如今,原物料行情不斷攀升,農產品具季節循環的特質,適合做波段行情,黃豆、小麥和玉米期貨,都是可以投資的絕佳標的!


市場調查:



大眾物資農產品系列中,就屬黃豆、小麥、玉米期貨市場為主要商品代表!(簡稱黃小玉)

 

保證金規格:

美元/新台幣=1/30

小麥一口合約的保證金相當於56,700 台幣

(匯率計算基準:根據各國匯市收盤參考價格計算而得,此比例僅供參考)


風險承受度:(台幣)

停損(Tick)

小麥(W)

 

台指期(TX)

跳動10(Tick)

3750

2000

跳動30(Tick)

11250

6000

跳動50(Tick)

18750

10000

小麥每跳動一tick=12.5塊美金=>375塊台幣

台指期每跳動一tick=200塊台幣

 

每日平均統計:

 

小麥(W)

台指期(TX)

20日均振幅

24 1/6

(約97個Tick)

73.1

換算成台幣金額

37,500

14,800

20日均成交量

54,313

91,809


小麥商品短中長期走勢圖:

日K


週K


月K



小麥商品的五檔報價:


外期商品的優點:

1、交易時間長、幾乎可以說是24小時都可以交易。

2、不會有亂跳空的問題。

3、台指期每個月就要面臨結算一次,國外商品不會有這樣的困擾。

4、不會因為任何事件,而導致量縮無量的情形。(證所稅)

5、沒有交易稅。

6、可以當沖,保證金可以減半。(節省保證金)

7、可以下停損限價單(stoplimit)-在台灣只能下觸擊市價單,在國外停損限價單是可以

直接下到國外期交所喔!


缺點部分:

1、保證金較高。

2、跳動點金額大,資金控管部份要落實做好。

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2017-02-16

玉米是一年生禾本科草本植物,也是全世界總產量最高的糧食作物。
原產於中美洲,是印地安人培育的主要糧食作物,原本是體型很小的草,喜高溫,經美洲原住民培育多代後才出現較大型的玉米。在原產地美洲以外,中國是玉米種植最為普及的地區之一。玉米也是全世界總產量最高的糧食作物。


玉米所含之維生素E、K、葡萄糖、有機酸等,有降低血壓,促進膽汁分泌及增加抵抗力等功效,而鎂、鈣、鐵、硒等人體必需的微量元素,可抑制癌細胞的生長,為一種良好之抗氧化及抗癌食物。


玉米脂肪中含多種不飽和脂肪酸,50%以上是亞油酸,還含有植物性類固醇、卵磷脂、維生素E 及豐富的維生素B1、B2、B6 等,能降低血清膽固醇,預防高血壓和冠狀心血管疾病的發生。


蛋白質中含有多種人體必需的胺基酸,能促進人的大腦細胞正常代謝。玉米的胚芽中含有大量維生素E,可增強體內新陳代謝,調節神經和內分泌功能,並使皮下組織豐潤、皮膚細胞富有彈性和光澤。玉米纖維素比大米、麵粉高6~8 倍,而可刺激胃腸蠕動、加速糞便排泄,防治便秘、腸炎、腸癌等。玉米是抗眼睛衰老的極佳補充食物:

根據1994年美國哈佛大學醫學院和許多研究中心一起做的研究顯示,攝取較高量的黃體素和玉米黃質,能降低43%罹患老年黃斑性病變的機率。 玉米含有黃體素、玉米黃質,尤其後者含量較豐。因此美國醫學家也認為,玉米是抗眼睛衰老的極佳補充食物。拖曳以移動  


玉米有美膚,護膚功效 :

玉米還含有賴氨酸和微量元素硒,其抗氧化作用有益於預防腫瘤,同時玉米還含有豐富的維生素B1、B2、B6等,對保護神經傳導和胃腸功能,預防腳氣病、心肌炎、維護皮膚健美有效。雖然玉米的功效眾多,更是抗眼睛衰老的佳品。專家提醒,吃玉米時應注意嚼爛,以助消化。另外,腹瀉者、胃寒脹滿者、胃腸功能不良者一次不可多吃,而且儘量吃新鮮玉米。  

  

市場調查:



大眾物資農產品系列中,就屬黃豆、小麥、玉米期貨市場為主要商品代表!(簡稱黃小玉)

又以農產品的交易熱絡度來看,玉米的量可是相當驚人的,玉米的量是台指的3倍。

 

保證金規格:


美元/新台幣=1/30

玉米