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日盛Q&A台指選擇權漲跌幅限制是多少?! 而漲跌停又如何計算呢?!

分類 : 新手專區2021-01-04

日盛Q&A台指選擇權漲跌幅限制是多少?!  而漲跌停又如何計算呢?!

大家知道台指選擇權的漲停價跌停價如何計算出來的嗎?!
OK... 我們來先快速瀏覽期交所公告的契約合約規格內容,來進行下一步計算吧...

 

 

                                  臺灣期貨交易所股份有限公司
                      「臺灣證券交易所股價指數選擇權契約規格」

項目 內容
交易標的 臺灣證券交易所發行量加權股價指數
中文簡稱 臺指選擇權(臺指買權、臺指賣權)
英文代碼 TXO
履約型態 歐式(僅能於到期日行使權利)
契約乘數 指數每點新臺幣50元
到期契約
  • 自交易當月起連續3個月份,另加上3月、6月、9月、12月中2個接續的季月,另除每月第2個星期三外,得於交易當週之星期三一般交易時段加掛次一個星期三到期之契約
  • 新到期月份契約於到期契約最後交易日之次一營業日一般交易時段起開始交易
履約價格間距
  • 履約價格未達3,000點:近月契約為50點,季月契約為100點
  • 履約價格3,000點以上,未達15,000點:近月契約為100點,季月契約為200點
  • 履約價格15,000點以上:近月契約為200點,季月契約為400點
  • 交易當週星期三加掛次一個星期三到期之契約,其履約價格間距同近月契約。
  • 各契約自到期日之前一個星期三起,於前一營業日標的指數收盤價上下3%間,履約價格間距為近月契約之二分之一。
契約序列 新契約掛牌時及契約存續期間,以前一營業日標的指數收盤價為基準,於一般交易時段依履約價格間距,向上及向下連續推出不同之履約價格契約至滿足下列條件為止:
  • 交易當週星期三加掛次一個星期三到期之契約,最高及最低履約價格涵蓋基準指數之上下10%
  • 交易月份起之3個連續近月契約,最高及最低履約價格涵蓋基準指數之上下15%
  • 接續之2個季月契約,最高及最低履約價格涵蓋基準指數之上下20%
權利金報價單位
  • 報價未滿10點:0.1點(5元)
  • 報價10點以上,未滿50點:0.5點(25元)
  • 報價50點以上,未滿500點:1點(50元)
  • 報價500點以上,未滿1,000點:5點(250元)
  • 報價1,000點以上:10點(500元)
漲跌幅限制 各交易時段權利金最大漲跌點數以最近之臺灣證券交易所發行量加權股價指數收盤價之百分之十為限
部位限制
  • 交易人於任何時間持有本契約同一方之未了結部位總和,不得逾本公司公告之限制標準
  • 所謂同一方未沖銷部位,係指買進買權與賣出賣權之部位合計數,或賣出買權與買進賣權之部位合計數
  • 法人機構基於避險需求得向本公司申請放寬部位限制
  • 綜合帳戶,除免主動揭露個別交易人者適用法人部位限制外,持有部位不受本公司公告之部位限制
交易時間
  • 本契約之交易日與臺灣證券交易所交易日相同
  • 一般交易時段之交易時間為營業日上午8:45~下午1:45;到期契約最後交易日之交易時間為上午8:45 ~ 下午1:30
  • 盤後交易時段之交易時間為營業日下午3:00~次日上午5:00;到期契約最後交易日無盤後交易時段
最後交易日 各月份契約的最後交易日為各該契約交割月份第3個星期三;交易當週星期三加掛之契約,其最後交易日為掛牌日之次一個星期三。
到期日 同最後交易日
最後結算價 以到期日臺灣證券交易所當日交易時間收盤前三十分鐘內所提供標的指數之簡單算術平均價訂之。其計算方式,由本公司另訂
交割方式 符合本公司公告範圍之未沖銷價內部位,於到期日當天自動履約,以現金交付或收受履約價格與最後結算價之差額

最後交易日若為假日或因不可抗力因素未能進行交易時,以其最近之次一營業日為最後交易日。(詳見臺灣證券交易所股價指數選擇權契約交易規則)

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好的~ 台指選擇權契約合約規格內容大致上瀏覽過了...
接下來了解如何計算吧~
台指選擇權合約規格中有提到
幅的限制這行字

漲跌幅限制 各交易時段權利金最大漲跌點數以最近之臺灣證券交易所發行量加權股價指數收盤價之百分之十為限

解讀的意思是說:台指選擇權的幅是以加權股價指數前一日的收盤價10%去計算出~

 

*台指選擇權漲停價跌停價計算公式
漲停價=台指選擇權前一個交易日結算價+前一個加權股價指數*10%
跌停價=台指選擇權前一個交易日結算價-前一個加權股價指數*10%

 

以過往的事件造成漲停的選擇權例子來舉例~
EX:2017年8月份10500PUT
20170802 加權指數收盤價為10469.88
20170802台指選擇權(08)10500的PUT收盤價為96
20170803台指選擇權(08)10500的PUT漲停價為1140
加上上述的公式計算出
台指選擇權
漲停價
漲停價=台指選擇權前一個交易日結算價+前一個加權股價指數*10%
=96+(10469.88*10%)=1142.9

 

好的,還記的合約規個中有一欄《權利金報價單位:報價1,000點以上:10點》
所以漲停價不能超過1142.9點(意思是報價最多只能掛到1140 ^^")

權利金報價單位
  • 報價未滿10點:0.1點(5元)
  • 報價10點以上,未滿50點:0.5點(25元)
  • 報價50點以上,未滿500點:1點(50元)
  • 報價500點以上,未滿1,000點:5點(250元)
  • 報價1,000點以上:10點(500元)

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